Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Dolar Kembali

Dolar Kembali

Setelah diberhentikan, Dolar AS kini bisa kembali dengan sekuat tenaga. Sentimen menjauh dari posisi short dan ada pola historis yang luar biasa.

Dengan potensi pola turun yang sudah ditembus, USDX melanjutkan perjalanannya ke utara. Dan mengapa itu diarahkan untuk bekerja dengan baik? Apakah karena ekonomi AS sedang merosot? Tentu saja tidak. Itu tidak terjadi. Ini lebih karena wilayah lain (seperti Eropa dan Jepang) bahkan lebih buruk.

Kenaikan dolar AS yang akan segera terjadi tidak berarti bahwa emas masih tidak dapat mengalami kenaikan dalam jangka pendek, tetapi untuk jangka menengah, logam mulia terus menghadapi hambatan penurunan.

Dengan greenback berbaring dan menikmati liburan Paskah yang memang layak, emas, perak, dan penambang emas menghindari drama dolar untuk setidaknya satu hari lagi. Namun, dengan Indeks USD bekerja untuk mendapatkan kembali supremasinya, bersama dengan rasa hormat investor, narasi ‘kematian dolar’ diam-diam telah menghilang dari zeitgeist investasi.

Contoh kasus: Indeks USD telah menembus di atas garis resistensi menurun bulanan dan telah membuat empat tertinggi baru sejak tahun baru. Lebih penting lagi, karena logam mulia memiliki korelasi negatif yang kuat dengan dolar AS, momentum kenaikan bertepatan dengan penarikan emas 8,78%, penarikan perak 6,18% dan penarikan 6,41% dari ETF Penambang Emas VanEck Vectors ( NYSE: GDX ) ETF.

Silahkan lihat di bawah ini:

Grafik Harian Dolar AS, Emas, Perak, dan GDX

Dan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan Indeks USD yang cukup istirahat dan ingin segera kembali bekerja, kita dapat melihat ‘bisnis seperti biasa’ dalam beberapa hari mendatang. Pada tanggal 2 April, saya memperingatkan bahwa koreksi jangka pendek dapat membawa Indeks USD kembali ke level tertinggi bulan Maret.

Grafik Harian Dolar AS

Itulah yang terjadi kemarin (5 April).

Baca juga: Prakiraan Mingguan GBP/USD: Tembakan Sterling di Lengan, Fed Mungkin Lebih Besar daripada Antusiasme Dolar

Namun, dengan puncak korektif yang mendekati garis finis, Indeks USD tetap siap untuk melanjutkan tren naiknya.

Menambah optimisme, gelombang pasang telah keluar di lautan yang penuh dengan penurunan Indeks USD. Dan karena Warren Buffett pernah berkata bahwa “hanya ketika air pasang surut Anda menemukan siapa yang berenang telanjang,” spekulan yang sangat berpengaruh bisa menjadi orang berikutnya yang mengikuti.

Silahkan lihat di bawah ini:

Untuk menjelaskannya, perhatikan bagaimana periode oversold pada tahun 2014 dan 2018 – di mana bunga pendek spekulatif bersih sebagai persentase dari total bunga terbuka (berdasarkan data CoT) sangat tinggi – mendahului reli tajam dalam Indeks USD? Jadi, dengan rekor 2021 yang paling ekstrem, reli yang akan datang seharusnya menjadi signifikan.

Seberapa signifikan? Baiklah, mari kita lihat bagaimana hal-hal berkembang di masa lalu – bagaimanapun juga, sejarah cenderung berima.

 

Pemutaran Wayback

Mari kita fokus pada apa yang terjadi ketika posisi spekulatif bersih secara signifikan negatif dan kemudian menjadi positif secara signifikan. Jadi tanpa memperhatikan pergerakan kecil (seperti yang kita lihat musim panas lalu), mari kita fokus pada yang lebih bermakna seperti yang kita lihat sekarang – posisi bersih menjadi terlihat positif – lebih dari 16%, setelah menjadi sangat negatif untuk beberapa waktu.

Singkatnya, begitulah demonstrasi besar berikut dimulai:

Reli besar 2008 (lebih dari 16 poin indeks)

Reli besar 2009 – 2010 (lebih dari 14 poin indeks)

Reli 2011 – 2012 (lebih dari 11 poin indeks)

Reli tahun 2013 (“hanya” di atas 5 poin indeks)

Reli besar 2014-2015 (lebih dari 20 poin indeks)

Reli 2018 (lebih dari 15 poin indeks)

Rally saat ini dimulai pada sekitar 89, jadi jika “normal” (di atas menunjukkan tindakan normal) terjadi, Indeks USD kemungkinan akan rally ke setidaknya 94, tetapi karena reli 5 poin indeks tampaknya menjadi pencilan data, mungkin lebih baik untuk mendasarkan target pada 5 kasus yang tersisa. Akibatnya, seseorang dapat mengharapkan Indeks USD untuk naik setidaknya 11-20 poin indeks, berdasarkan posisi spekulatif bersih saja. Ini berarti area target naik sekitar 105 – 114.

Akibatnya, kembali ke level tertinggi tahun 2020 tidak hanya sangat mungkin terjadi, tetapi juga skenario konservatif.

Selain itu, ingatlah bahwa analogi yang sangat bullish dengan reli 2018 tetap utuh. Silahkan lihat di bawah ini:

DXY pada 2017-2018
Grafik Harian Dolar AS

Untuk menjelaskan, saya menulis pada hari Jumat (2 April):

Apa yang kita lihat kemarin pasti memenuhi syarat sebagai koreksi kecil. Faktanya, bahkan jika digandakan, itu masih kecil. Dan – yang lebih penting – itu akan selaras dengan apa yang terjadi pada 2018 selama reli besar.

Setelah reli terlihat di atas:

93 tingkat

Rata-rata pergerakan 200 hari

Level retracement Fibonacci 61,8% berdasarkan bagian akhir penurunan

Indeks USD bergerak kembali ke bawah level 93. Ini terjadi pada Mei 2018 dan itu terjadi minggu lalu.

Karena kedua aksi unjuk rasa sangat mirip, tidak aneh jika kami melihat kemunduran dalam situasi yang sama.

Pada tahun 2018 lalu, kemundurannya kecil dan cepat. Itu berakhir tanpa Indeks USD mencapai rata-rata pergerakan 200 hari. Penarikan kembali berakhir ketika USDX bergerak kira-kira ke tertinggi sebelumnya dan sedikit di bawah retracement Fibonacci 61,8%.

Menerapkan ini pada situasi saat ini (tertinggi sebelumnya di sekitar 92,5, retracement Fibonacci 61,8% di sekitar 92,7, dan rata-rata pergerakan 200 hari di 92,66), tampaknya Indeks USD kemungkinan akan menemukan titik terendahnya di 92,3 – 92.7 area.

Oleh karena itu, prospek tetap bearish sangat kuat untuk emas , perak dan saham pertambangan dalam jangka menengah (meskipun beberapa hari ke depan relatif tidak jelas, terutama karena pembalikan emas berbasis segitiga-titik yang akan jatuh tempo minggu ini). Jika Anda menganalisis tabel di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa logam mulia cenderung bergerak berbanding terbalik dengan dolar AS.

Analog 2017-2018

Tetapi sebagai perkembangan terpenting yang memengaruhi logam mulia, analogi Indeks USD 2017-2018 sudah terungkap di depan mata kita. Dengan versi ini yang kemungkinan akan diberi judul ‘The Resurgence: Part 2,’ sementara sejarah sering berima, jarang ada yang berima dengan tingkat kekhususan ini . Untuk konteksnya, pada tahun 2018, terobosan Indeks USD di atas rata-rata pergerakan 50 hari adalah hal yang menambah bensin ke api USDX tahun 2018. Dan setelah penembusan tahun 2018, USDX melonjak kembali ke level tertinggi sebelumnya. Hari ini, level tersebut adalah 94,5.

Bahkan lebih tidak menyenangkan bagi logam mulia, ketika Indeks USD mengubah penurunan jangka pendek menjadi konsolidasi pada pertengahan 2018, dapatkah Anda menebak apa yang terjadi selanjutnya? Nah, yang USD Indeks bergerak secara signifikan lebih tinggi, sementara emas bergerak secara signifikan lebih rendah.

Silahkan lihat di bawah ini:

Grafik Harian Dolar AS

 

Baca juga: Prakiraan Mingguan USD/JPY: Mengikuti Nilai Tukar Dolar dan Treasury

Pola Bearish Potensi Pecah USDX

Demikian pula, pola berpotensi bearish yang telah saya pantau – di mana pergerakan harga Indeks USD dari Juli hingga Oktober 2020 mencerminkan pergerakan harga dari Desember 2020 hingga Februari/Maret 2021– telah secara resmi ditembus. Dengan terobosan jangka menengah Indeks USD mengalahkan yang sebelumnya, pola yang berpotensi bearish telah dibatalkan dan Indeks USD masih dalam perjalanan menuju penebusan.

Tapi untuk tujuan apa?

Nah, jika kita melihat kembali tahun 2020, Indeks USD berusaha untuk merebut kembali level tertinggi sebelumnya. Namun karena kurangnya momentum kenaikan, kegagalan tersebut diikuti oleh gerakan tajam ke bawah. Namun hari ini, Indeks USD telah menembus di atas tertinggi sebelumnya dan greenback memverifikasi penembusan dengan konsolidasi, bergerak kembali ke posisi terendah sebelumnya dan naik sekali lagi. Sekarang, Indeks USD terlihat di atas level tertinggi sebelumnya .

Secara keseluruhan, dan mengingat besarnya kenaikan 2017-2018 , ~ 94,5 kemungkinan merupakan pemberhentian pertama Indeks USD. Dan di bulan-bulan berikutnya, USDX kemungkinan akan melebihi 100 di beberapa titik dalam jangka menengah atau panjang.

Tidak, bukan karena AS sangat hebat dalam hal ekonomi. Itu karena kinerjanya (dan kemungkinan besar akan berhasil) lebih baik daripada Zona Euro dan Jepang, dan kinerja relatif inilah yang penting, bukan kekuatan hanya satu negara atau wilayah moneter. Bagaimanapun, Indeks USD adalah rata-rata tertimbang dari nilai tukar mata uang dan yang terakhir bergerak secara relatif.

Kesimpulannya, meski penurunan Indeks USD pada 5 April menciptakan lingkungan goldilocks untuk logam mulia, yang terakhir seharusnya menikmati kenaikan yang jauh lebih besar. Namun, dengan imbal hasil Treasury AS 10-Tahun melonjak 2,37% lagi dan logam mulia masih terguncang karena serangkaian penembusan palsu, kinerja mereka yang relatif lemah cukup mengungkapkan. Pikirkanlah: jika emas, perak, dan penambang emas tidak dapat bangkit ketika musuh utama mereka mundur, bagaimana mereka akan merespons ketika Indeks USD mendapatkan kembali kekuatannya? Akibatnya, dengan sikap Indeks USD akan bergeser dari akomodatif menjadi tidak baik, emas, perak dan penambang emas kemungkinan akan melihat level yang lebih rendah sebelum membentuk dasar yang bertahan lama.

 

 

Sumber: investing.com