Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Downtrend Emas: Apakah Ini Baru Permulaannya?

Downtrend Emas: Apakah Ini Baru Permulaannya?

Dengan logam kuning baru saja membukukan penutupan terendah sejak Juni dan pola bearish terbentuk, seberapa rentan emas terhadap penurunan lebih lanjut?

Saham emas dan pertambangan baru saja mencapai posisi terendah tahunan baru – seperti yang saya peringatkan pada Anda dalam analisis saya sebelumnya. Dan itu baru permulaan.

Mari langsung ke grafik, dimulai dengan emas.

Gambar 1 – Emas Berjangka COMEX

Pada awal Februari, emas menembus di bawah garis support merah naik dan kemudian memverifikasinya dengan rally kembali ke sana dan kemudian turun sekali lagi. Itu hampir persis di atas tepat pada pembalikan berbasis segitiga-puncak, yang merupakan waktu lain ketika teknik ini terbukti sangat berguna.

Emas baru saja ditutup tidak hanya pada posisi terendah tahunan yang baru, tetapi juga di bawah terendah akhir November (dalam hal harga penutupan, tidak ada gangguan dalam istilah intraday). Ini berarti bahwa harga penutupan kemarin (17 Feb) adalah penutupan harian terendah sejak akhir Juni 2020. Saat menulis kata-kata ini, emas juga diperdagangkan di bawah level tertinggi intraday April 2020.

Emas cenderung turun berdasarkan berjuta faktor teknis dan siklus, sedangkan faktor fundamental tetap sangat positif – terutama mengingat bahwa kita akan memasuki musim dingin Kondratiev, atau kita sudah berada di sana. Sebagai pengingat, siklus Kondratiev adalah salah satu siklus terpanjang dan tahapan siklus mengambil nama setelah musim. “Musim Dingin” cenderung dimulai dengan puncak pasar saham yang disebabkan oleh kredit yang berlebihan. Dalam tahap ini emas kemungkinan besar akan berkinerja sangat baik. Tapi tidak tepat pada awalnya. Bahkan setelah puncak tahun 1929 (“Musim Dingin” dimulai saat itu juga), stok emas turun sekitar tiga bulan sebelum melonjak. Di bagian pertama siklus, uang tunai kemungkinan besar akan menjadi raja. Dan tampaknya kinerja Indeks USD sudah memberi tahu investor untuk menyerah.

Baca juga: Apakah Koreksi Untuk S&P 500 Dan Emas Menjulang?

 

Gambar 2

Jika fakta bahwa emas membatalkan penembusan di atas tertinggi tahun 2011, meskipun situasi fundamental yang sangat positif, tidak meyakinkan Anda bahwa emas tidak benar-benar “ingin” untuk bergerak lebih tinggi sebelum turun drastis terlebih dahulu, maka grafik di atas mungkin.

Seperti yang saya tulis di atas, emas saat ini kurang lebih saat diperdagangkan di puncak April 2020. Di manakah trading Indeks USD saat itu? Itu bergerak bolak-balik di sekitar level 100.

100!

Indeks USD ditutup sedikit di bawah 91, dan emas berada pada tingkat harga yang sama! Itu adalah penurunan 9 poin indeks besar-besaran dalam USDX yang diabaikan begitu saja oleh emas.

Tidak mungkin emas bisa “mengabaikan” gerakan semacam ini dan menjadi “kuat” pada saat bersamaan. Tidak. Itu sangat lemah di bulan-bulan sebelumnya, yang merupakan pertanda kuat (bukan yang fundamental, tapi penting) bahwa emas akan bergerak jauh lebih rendah setelah Indeks USD akhirnya menguat kembali.

Saat ini, menunggu emas untuk rally seperti menunggu lampu menjadi hijau, dengan alasan bahwa pada akhirnya harus berubah menjadi hijau, sementara tidak menyadari bahwa lampunya rusak (emas tidak rally meskipun ada penurunan besar dalam USDX) . Ya, seseorang akan memperbaikinya dan pada akhirnya akan berubah menjadi hijau, tetapi tidak berarti masuk akal untuk menunggu hal itu terjadi, alih-alih melihat-lihat dan menyeberang jalan jika hal itu aman untuk dilakukan.

Ya, emas kemungkinan akan reli ke level tertinggi baru di tahun-tahun mendatang. Dan perak kemungkinan akan meroket. Tetapi mengingat hanya dua faktor yang disebutkan di atas (kinerja emas yang sangat buruk relatif terhadap Indeks USD dan pembatalan kerusakan kritis) bukankah masuk akal untuk tidak membeli emas sekarang (kecuali untuk modal asuransinya) untuk membelinya setelah beberapa minggu/beberapa bulan ketika kemungkinan akan diperdagangkan pada level yang jauh lebih rendah?

Kita hidup di waktu yang sangat spesifik. Mendapatkan “suka” pada postingan atau gambar menjadi aktivitas sehari-hari yang diperlukan dan sarana validasi diri. Tidak “menyukai” sesuatu yang diposting orang lain atau yang “disukai” secara besar-besaran dapat disukai atau bahkan dipandang sebagai tidak sopan. Selain itu, tampaknya apa pun yang Anda lakukan, semua orang sangat mudah tersinggung. Kapan kejujuran, kemandirian, dan akal sehat berhenti menjadi kebajikan?

Ketika sampai pada analisis investasi emas, ternyata sangat mirip. Anda menyukai emas dan berpikir bahwa emas akan segera naik atau Anda “salah satunya”. “Mereka” bisa siapa saja yang mencoba memanipulasi harga emas atau perak, “bankir”, atau semacam musuh yang tidak dikenal. Tujuan analis sering kali tidak lagi menjadi seobyektif mungkin dan untuk memberikan analisis yang sebaik dan se-bias mungkin, tetapi hanya untuk mendukung emas dan memberikan sinyal bullish sebanyak mungkin terlepas dari apa yang sebenarnya dipikirkan orang tentang mereka. Hal di atas mungkin tampak menyenangkan bagi pembaca, tetapi itu sebenarnya bukan untuk kepentingan terbaik mereka. Untuk mendapatkan hasil maksimal dari setiap kenaikan, yang terbaik adalah memasuki pasar serendah mungkin dan keluar relatif dekat dengan puncak. Apa yang terjadi sebelum harga menjadi serendah mungkin? Itu menurun. Mengapa hal seperti itu (bersama dengan yang menggambarkannya) dibenci oleh investor emas? Ini tidak masuk akal, tetapi sering kali memang demikian.

Oke, tapi mengapa Indeks USD naik kembali? Fed mencetak begitu banyak dolar – mengapa nilainya lebih tinggi ?!

Karena mata uang dinilai dengan kaitannya satu sama lain dan apakah Indeks USD bergerak lebih tinggi atau lebih rendah tidak hanya bergantung pada apa yang dilakukan Fed.

Gambar 3

Apa yang dilakukan otoritas moneter lain juga penting dan saat ini ECB melampaui Fed (itulah arti penurunan garis hijau di atas), yang berarti bahwa euro kemungkinan akan jatuh lebih dari dolar AS. Oleh karena itu, nilai tukar mata uang EUR/USD kemungkinan besar akan turun, dan karena nilai tukar ini adalah komponen terbesar (lebih dari 50%) dari Indeks USD, sangat masuk akal – dari sudut pandang fundamental – untuk mengharapkan USD Indeks untuk bergerak lebih tinggi.

Bisakah emas menguat meski nilai Indeks USD lebih tinggi? Benar. Namun, pertama-tama ia harus mulai berperilaku “normal” relatif terhadap Indeks USD, dan sebelum itu terjadi, ia harus berhenti menjadi relatif sangat lemah terhadapnya. Dan fakta bahwa emas berada pada level harga yang sama meskipun ada penurunan 9 poin indeks dalam USDX adalah kelemahan ekstrim.

Ukuran dan bentuk analog 2017-2018 terus mencerminkan pergerakan harga saat ini. Namun, hari ini, dibutuhkan 118 hari lebih sedikit bagi Indeks USD untuk bergerak dari puncak ke palung.

Juga, butuh 82 hari untuk USDX ke titik terendah pada 2017-2018 (jumlah hari antara dasar awal dan dasar akhir) dan jumlahnya mencapai 21,19% dari durasi keseluruhan. Jika kami menerapkan kerangka waktu yang sama dengan pergerakan hari ini, ini menyiratkan bahwa titik terendah akhir mungkin telah terbentuk pada 12 Februari. Akibatnya, kenaikan jangka panjang USDX dapat dimulai secepat minggu ini.

Juga patut diperhatikan, saat USDX mendekati titik terendah terakhirnya pada 2017-2018, emas diperdagangkan menyamping. Hari ini, bagaimanapun, emas sudah berada dalam tren turun. Dari perspektif jangka menengah, perilaku logam kuning sebenarnya lebih bearish dibandingkan tahun 2017-2018.

Juga mendukung analogi historis, terobosan Indeks USD saat ini di atas rata-rata pergerakan 50 hari adalah hal yang menambahkan bensin ke api USDX tahun 2018. Inti masalah? Setelah penembusan 2018, USDX melonjak kembali ke level tertinggi sebelumnya. Hari ini, level itu kira-kira 94,5.

Baca juga: Pandemi di Musim Dingin Berlangsung Lebih Lama, Emas Dapat Bersinar Lebih Terang

Berdasarkan reli minggu ini, tampaknya titik terendah terakhir terbentuk pada hari Selasa (16 Februari) – hanya dua hari trading lagi dari target berbasis analogi, dan selaras dengan apa yang saya tulis saat itu. Penembusan di atas keduanya: garis biru menurun, dan rata-rata pergerakan 50-hari telah diverifikasi, dan prospek jangka pendek di sini jelas-jelas bullish.

Namun, bukankah situasi saat ini serupa dengan yang terjadi pada pertengahan 2020? Koreksi itu diikuti penurunan lagi?

Di satu sisi, memang begitu. Dalam kedua kasus tersebut, Indeks USD bergerak lebih tinggi setelah penurunan besar, tetapi hanya itu saja sejauh menyangkut kesamaan yang penting.

Yang berbeda adalah keseluruhan konteksnya. Bahkan dengan sekali melihat bagan di atas memberikan jawaban instan. Koreksi pertengahan 2020 seperti koreksi pertengahan 2017, dan apa yang kita lihat sekarang adalah breakout post-bottom, seperti yang kita lihat di paruh pertama 2018.

Ada beberapa detail pada grafik di atas yang mengkonfirmasinya, termasuk ukuran penurunan jangka menengah, posisi harga relatif terhadap garis support/resistance yang menurun, serta relatif terhadap rata-rata pergerakan 50 hari, dan bahkan panah hijau di indikator RSI menunjukkan seberapa mirip tindakan sebelumnya dalam kasus indikator ini. Garis putus-putus vertikal menunjukkan “di mana kita sekarang” dalam kasus analoginya.

Selain itu, fakta bahwa pasar saham umum belum menurun secara substansial hanya memperburuk prospek jangka pendek (terutama untuk perak dan penambang). Ketika saham merosot, mereka kemungkinan besar akan berdampak kuat pada harga penambang dan perak.

Dan harap diingat, kami mencari posisi terbawah di sektor logam mulia bukan karena kami adalah musuh emas atau investor logam mulia. Sebaliknya, kami adalah teman sejati yang memberi tahu Anda jika ada sesuatu yang tidak beres, meskipun mungkin tidak menyenangkan untuk didengar. Kami ingin membeli lebih banyak dan dengan harga yang lebih baik mendekati ujung, dan kami akan terus berusaha untuk membantu Anda dengan itu juga.

 

 

Sumber: investing.com

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda