Ekuitas Buruk Dan Kisaran Terikat Dolar
Ekuitas Buruk Dan Kisaran Terikat Dolar
Bank sentral utama telah bertemu, dan tidak ada yang merasa wajib mengambil tindakan kebijakan baru. Meskipun terjadi beberapa ayunan intraday yang dramatis dan pengawasan ketat, nilai tukar euro-dolar terus berada dalam kisaran trading $ 1,17- $ 1,19 yang telah mendominasi sejak akhir Juli. Semua brouhaha tentang kenaikan pesat euro merindukan bahwa euro telah bergerak ke samping selama hampir dua bulan. Dengan semua komentar perhatian pada euro, itu adalah yen, yang memperoleh 1,6% minggu lalu, memimpin mata uang utama. Ini bisa dibilang adalah cara yang lebih bersih untuk mengekspresikan pandangan dolar yang bearish. Dolar menembus di bawah JPY105 di tengah pekan lalu untuk pertama kalinya sejak Juli dan tetap di bawah sana menjelang akhir pekan. Ini mendekati level terendah 31 Juli di dekat JPY104,20.
Sementara mata uang utama dibatasi, dua mata uang pasar berkembang yang kami pantau di sini, peso Meksiko dan yuan China, terus mengalami tren naik. Peso telah menguat sekarang selama enam minggu berturut-turut. Itu telah memulihkan lebih banyak kerugian tajam yang diderita awal tahun ini. Ini telah meningkat hampir 9,7% pada kuartal ini. Faktanya, di Q3, ini telah menjadi mata uang dengan kinerja terbaik di dunia dan membayar sekitar 4,40% untuk cetes (T-bills Meksiko). Uang muka yuan diperpanjang selama delapan minggu berturut-turut. Itu telah jatuh hanya dalam satu minggu sejak akhir Juni, selama itu telah terapresiasi sekitar 4,3%. Jika sesuatu akan berubah, tampaknya peso dan yuan yang menstabilkan kemungkinan besar akan pecah.
Indeks Dolar: Indeks Dolar berada di kisaran 92.00-94.00. Peserta menjadi bersemangat ketika satu sisi atau sisi lainnya didekati. Penembusan setelah pengumuman Jackson Hole Powell terbukti palsu, dan itu mungkin telah terbukti bahkan jika ekonom ECB Lane tidak berbicara pada 1 September. Indikator momentum menunjuk lebih rendah. Meskipun kami mengharapkan terobosan akhirnya ke sisi bawah, itu mungkin belum siap.
Baca juga: Prospek Fundamental Dolar AS: USD/SGD, USD/IDR, USD/PHP, USD/MYR
Euro: Mata uang tunggal menutupi sebagian besar kisarannya minggu lalu. Itu mencapai tepat $ 1,19 sebelum menjual sedikit di bawah $ 1,1740, yang belum pernah terlihat dalam sebulan. Itu menyelesaikan minggu di dekat $ 1,1850. MACD dan Slow Stochastic telah muncul, tetapi tidak jelas katalis yang akan mempertahankan penembusan lebih tinggi. Meskipun demikian, kami mendukung penembusan yang akhirnya lebih tinggi, dan komentar resmi kemungkinan memiliki hasil yang menurun. Pertanyaan tentang euro dan inflasi benar-benar merupakan bagian dari debat internal di ECB tentang stimulus tambahan.
Yen Jepang: Perdana Menteri baru Jepang dan BOJ yang menolak jenis laporan inflasi yang membuat dagu goyah di Eropa melihat yen menembus di bawah JPY105 dan jatuh ke hampir JPY104.25 sebelum akhir pekan. Itu ditutup pada posisi terendah selama seminggu. Terobosan JPY104 kemungkinan akan memicu penjualan stop-loss. Rendahnya gangguan pasar di bulan Maret membuat dolar jatuh ke sekitar JPY101.40. Bollinger® Band yang lebih rendah ditemukan dua deviasi standar dari rata-rata pergerakan 20 hari (~ JPY104.70), tetapi dolar telah bergerak hampir tiga deviasi standar (~ JPY104.15). Indikator momentum menuju ke selatan.
Pound Inggris: Pemantulan dolar dimulai pada 1 September dan drama Brexit telah membawa sterling dari hampir $ 1,35 menjadi hampir $ 1,2760 pada 11 September. Dolar naik dalam empat sesi pertama minggu lalu sebelum berhenti di dekat $ 1,30 di paruh kedua minggu ini dan tergelincir sedikit lebih rendah menjelang akhir pekan. Area $ 1,3040 sesuai dengan retracement (38,2%) dari penurunan tersebut. Jika itu bisa diatasi, target berikutnya adalah area $ 1,3100- $ 1,3125, yang menampung retracement (50%) dan rata-rata pergerakan 20 hari. Di sisi lain, terobosan $ 1,2855 bisa menandakan penurunan lagi di posisi terendah. Stochastic Lambat telah berubah lebih tinggi, dan MACD sepertinya ingin melakukan hal yang sama. Salib melawan euromungkin menjadi faktor yang lebih penting mengingat fokus Brexit. Pasangan ini memegang support teknis penting di dekat GBP0,9080. Pada sisi atas, jika GBP0,9210 memberi jalan, itu bisa memacu pergerakan ke tertinggi bulan ini di dekat GBP0,9300, dan membuka potensi GBP0,9500 di Q4.
Dolar Kanada: Greenback berada dalam kisaran trading yang sempit terhadap dolar Kanada, dan penutupan selama enam sesi terakhir telah terjadi di kisaran 20-tick antara CAD1,3165 dan CAD1,3185. Kisaran yang telah ditetapkan adalah sekitar CAD1.3120-CAD1.3130 hingga CAD1.3250-CAD1.3260. Hanya istirahat dari itu yang akan patut diperhatikan. Ingat bahwa dolar AS jatuh selama delapan minggu berturut-turut hingga 4 September. Dolar memantul untuk mengakhiri kenaikan dan hampir datar minggu lalu, dan beberapa konsolidasi lebih lanjut tampaknya masuk akal. Sesi parlemen baru dimulai minggu depan, dan rencana fiskal baru diharapkan akan diumumkan.
Dolar Australia: Dolar Australia mengukir kisaran antara $ 0,7200 dan $ 0,7400. Dengan frustasi, itu telah staddled di tengah kisaran, yang tidak membantu bull atau bear. Faktanya, minggu lalu, tidak turun di bawah $ 0,7250 atau di atas $ 0,7350. MACD tidak membantu selama beberapa bulan, dan Slow Stochastic ambigu. Seperti dengan euro, kami memperkirakan konsolidasi pada akhirnya akan menghasilkan terobosan ke atas.
Baca juga: Dolar Australia Menguat karena Data China Mengisyaratkan Kebijakan Wait-and-See RBA
Peso Meksiko: Bahkan dengan kemunduran menjelang akhir pekan, peso naik hampir 1,5% minggu lalu. Indikator momentum ditarik tetapi belum berubah. Kegagalan dolar untuk menutup di bawah MXN21.00 menunjukkan fase konsolidasi / korektif mungkin sudah dekat. Target awal mungkin area MXN21.25-MXN21.30. Greenback melihat MXN20.8450 sebelum akhir pekan. Jika kita salah dan penurunan dollar terus berlanjut, target selanjutnya ada di dekat MXN20.70.
Yuan Tiongkok: Dalam kemajuan mingguan kedelapan berturut-turut, yuan naik hampir 1% terhadap dolar. Momentumnya tampak terhenti. Namun, mengingat mata uang tersebut dikelola dengan ketat, niat Beijing sangat penting. Mengingat besarnya dan kegigihan langkah tersebut, kita harus berasumsi bahwa mereka menginginkannya karena protes belum terlihat atau terdengar. Tampaknya masuk akal bahwa mereka tidak ingin ini menjadi taruhan satu arah dan perlu memastikan bisnis memiliki waktu untuk menyesuaikan. Jika ada fase konsolidasi / korektif, target pertama kami adalah celah yang tercipta pada pembukaan terendah dolar pada 15 September. Gap tersebut ditemukan antara CNY6.7970 dan CNY6.8085.
Emas: Emas naik untuk minggu kedua, naik hampir 0,5%. Itu adalah kenaikan mingguan back-to-back pertama sejak akhir Juli. Dari perspektif teknis, sulit untuk menjadi bersemangat tentang emas saat ini karena terus memotong antara $ 1900 dan $ 2000, dan belum terlihat ekstrem dalam sebulan. Itu berada di dekat tengah kisaran. MACD memiliki garis datar, dan Stochastic Lambat muncul di tengah kisaran siap untuk berbalik ke bawah.
Minyak : Aksi jual tajam di ekuitas AS menjelang akhir pekan membuat kontrak WTI November menghentikan reli hampir 10% tiga hari. Reli minyak telah didorong oleh optimisme tentang vaksin, penurunan persediaan AS (level terendah sejak April), dan tanda-tanda lebih banyak tekanan pada kelebihan produksi masa lalu oleh produsen OPEC untuk melakukan pemotongan tambahan. Kenaikan 8,4% minggu ini adalah yang terbesar sejak awal Juni. Kontrak tersebut ditawar di atas $ 41,20 sebelum akhir pekan, yang merupakan retracement (61,8%) dari penurunan sejak tertinggi akhir Agustus, sebelum berbalik lebih rendah. Itu menahan support di dekat $ 40,50, dan meskipun indikator momentum masih mengarah lebih tinggi, jika area itu memberi jalan, itu bisa menandakan penurunan 2-3% lagi.
US Tarif: The US 10 Tahun yield bermata hampir dua basis poin pekan lalu untuk 0,68%. Hasil dua tahun sedikit berubah pada 13 bp. Hasil tersirat dari kontrak berjangka Eurodollar Desember 2023 naik satu basis poin menjadi 37,5 bp. Net-net rapat FOMC menambahkan sedikit hal baru. Ini menegaskan bahwa target inflasi rata-rata diatur ke depan dan tidak didukung oleh langkah-langkah baru. Di bawah pengaturan saat ini, Fed sendiri tidak melihat tujuannya terpenuhi dalam beberapa tahun mendatang. Di pasar berjangka, uang kertas 10 Desember terlihat nyaman antara 139 dan 140.
S&P 500 :Dengan kerugian sebelum akhir pekan, S&P 500 telah menelusuri kembali setengah dari kenaikan Kuartal 3. Setelah membukukan hari turun di luar pada kesimpulan pertemuan FOMC pada 16 September, indeks terus menjual. Ingatlah bahwa S&P 500 memiliki celah lebih tinggi pada awal Agustus. Kesenjangan itu ditemukan antara sekitar 3272 dan 3284. Di bawah ada tujuan retracement berikutnya (61,8%) dekat 3224. Penutupan yang buruk meningkatkan risiko pembukaan yang lebih rendah pada hari Senin. Pantulan kemungkinan akan tertahan oleh celah lain; yang dibuat oleh pembukaan bawah sehari setelah pertemuan FOMC. Itu ditemukan antara 3375 dan 3384. NASDAQ memperpanjang penurunan 10% nya. Jika 10% dipandang sebagai koreksi, aksi jual 20% dipandang sebagai pasar bearish, yang akan menempatkan NASDAQ dekat 9660, yang merupakan terendah dari 29 Juni.
Sumber: investing.com