Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Prakiraan Fundamental Dolar AS Mingguan: Akankah Inflasi Panas Memicu Hasil AS Lagi?

Prakiraan Fundamental Dolar AS Mingguan: Akankah Inflasi Panas Memicu Hasil AS Lagi?

PRAKIRAAN FUNDAMENTAL UNTUK DOLAR AS: NETRAL

  • Dolar AS (melalui Indeks DXY) telah turun kembali karena kalender bergerak ke pertengahan Juli didukung oleh ekspektasi kenaikan suku bunga Fed yang menurun dan jatuhnya imbal hasil Treasury AS.
  • Dan meskipun laporan inflasi panas lainnya diantisipasi, pasar sebenarnya menjadi kurang yakin bahwa Fed akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat; tindakan akan dibatasi untuk mengurangi pembelian aset.
  • Menurut Indeks Sentimen IG Client, Dolar AS memiliki bias heading campuran melalui pertengahan Juli.

DOLAR AS KEMBALI TURUN

Dolar AS (melalui Indeks DXY) telah turun kembali karena kalender bergerak ke pertengahan Juli didukung oleh ekspektasi kenaikan suku bunga Fed yang menurun dan jatuhnya imbal hasil Treasury AS. Tetapi dengan katalis kuat yang akan dirilis dalam beberapa hari mendatang – laporan inflasi AS (CPI) Juni pada hari Selasa – pergeseran dalam narasi baru-baru ini mungkin sudah dekat.

Sementara pembacaan inflasi panas secara teoritis akan tumpah ke imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi, fakta bahwa Federal Reserve terus dengan tegas bersikeras bahwa inflasi “sebagian besar sementara” dapat mencegah pergerakan imbal hasil yang signifikan. Oleh karena itu, ada risiko asimetris untuk Dolar AS: laporan inflasi yang panas mungkin tidak melakukan apa pun untuk mendorong imbal hasil lebih tinggi; pembacaan inflasi yang lebih lemah dapat membenarkan penurunan imbal hasil lainnya.

 

KALENDER EKONOMI AS PENUH RISIKO

Perpindahan ke pertengahan bulan menghasilkan data risiko peristiwa yang berarti yang berbasis di AS. Beberapa rilis ekonomi berperingkat tinggi ditambah dengan kesaksian semi-annual Congressional Ketua Fed Jerome Powell membuat potensi

  • Pada hari Selasa, 13 Juli, laporan inflasi AS (CPI) Juni akan dirilis, dengan tingkat inflasi yang tinggi diperkirakan akan bertahan. Juga pada hari Selasa, pernyataan anggaran bulanan pemerintah federal AS untuk bulan Juni akan dipublikasikan.
  • Pada hari Rabu, 14 Juli, laporan inflasi AS (PPI) bulan Juni yang terpisah akan dirilis, dengan melihat biaya input untuk bisnis (misalnya ‘di gerbang pabrik’). Ketua Fed Powell akan menuju ke Capitol Hill untuk hari 1 dari 2 kesaksian Kongresnya, yang mencerminkan isi July Monetary Policy Report yang dirilis pada 9 Juli. Di kemudian hari, Beige Book Fed akan dirilis.
  • Pada hari Kamis, 15 Juli, data klaim pengangguran mingguan akan dirilis menjelang indeks manufaktur Fed Philadelphia Juli. Nantinya, angka produksi industri AS bulan Juni akan dirilis. Akhirnya, Ketua Fed Powell akan kembali ke Capitol Hill untuk hari ke-2 dari kesaksian Kongresnya.
  • Pada hari Jumat, 16 Juli, laporan penjualan ritel AS Juni dirilis sebelum laporan sentimen konsumen Michigan AS awal Juli, termasuk ekspektasi inflasi 5 tahun. Pada akhir hari, laporan investasi obligasi luar negeri Departemen Keuangan AS dan data arus modal bersih keseluruhan untuk bulan Mei akan dirilis.

Baca juga: Yen Rally pada Tema Tarif: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY

 

ESTIMASI PERTUMBUHAN GDPNOW FED ATLANTA 2Q’21 (9 JULI 2021) (GRAFIK 1)

Berdasarkan data yang diterima sejauh ini sekitar 2Q’21, perkiraan pertumbuhan GDPNow Fed Atlanta telah diturunkan lagi. Setelah data minggu lalu, “proyeksi pertumbuhan investasi domestik swasta bruto riil kuartal kedua meningkat dari [4,7 %] menjadi [5,1 %] persen.”

Pembaruan berikutnya untuk perkiraan pertumbuhan GDPNow Fed Atlanta 2Q21 akan dirilis pada hari Jumat, 16 Juli.

 

KURVA YIELD TREASURY AS (1 TAHUN HINGGA 30 TAHUN) (JULI 2019 HINGGA JULI 2021) (GRAFIK 2)

Secara historis, kombinasi dari penurunan imbal hasil Treasury AS ditambah dengan peluang kenaikan suku bunga Fed yang berkurang telah menghasilkan lingkungan trading yang sulit untuk Dolar AS.

 

FED SANGAT BANYAK DI SOROTAN

Laporan inflasi AS bulan Juni membawa fokus akut pada narasi Federal Reserve bahwa tekanan harga “sebagian besar bersifat sementara.” Dan meskipun laporan inflasi panas lainnya diantisipasi, pasar sebenarnya menjadi kurang yakin bahwa Fed akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat; tindakan akan dibatasi untuk mengurangi pembelian aset.

Kita dapat mengukur apakah kenaikan suku bunga Fed diperhitungkan dengan menggunakan kontrak Eurodollar dengan memeriksa perbedaan biaya pinjaman untuk bank komersial selama jangka waktu tertentu di masa depan. Grafik 1 di bawah ini menunjukkan perbedaan biaya pinjaman – spread – untuk kontrak Juli 2021 dan Desember 2023, untuk mengukur ke mana arah suku bunga dalam periode interim antara Juli 2021 dan Desember 2023.

 

PENYEBARAN KONTRAK FUTURES  EURODOLLAR (JULI 2021-DESEMBER 2023):

BAGAN HARGA HARIAN (18 MARET HINGGA 9 JULI 2021) (GRAFIK 3) 

Pada bulan Juli setelah laporan nonfarm payrolls AS Juni, ada kenaikan suku bunga senilai 107-bps yang didiskon pada Desember 2023; sekarang, ada lebih dari 88-bps priced-in.

Pasar mengambil pandangan yang kurang hawkish dari FOMC, polos dan sederhana. Akibatnya, hampir 80% dari tingkat 25-bps telah dihapus dari meja.

Baca juga: Menemukan Peluang Selama Pekan Trading Hari Libur AS

 

CFTC COT US DOLLAR FUTURES POSITIONING (JULI 2020 S/D JULI 2021) (GRAFIK 4)

Akhirnya, melihat posisi, menurut COT CFTC untuk pekan yang berakhir 6 Juli, spekulan beralih dari net-short ke net-long, mengumpulkan posisi net-long Dolar AS sebesar 7.564 kontrak. Sementara pemosisian Dolar AS telah melayang di sekitar level yang cukup netral selama tiga bulan terakhir, perubahan pemosisian baru-baru ini membuat pasar futures menjadi net-long paling banyak selama 52 minggu terakhir.

 

 

Sumber: dailyfx.com

Broker News

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda