Loading...

Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


USDX, Penambang Emas: Singa Dan Serigala

USDX, Penambang Emas: Singa Dan Serigala

Indeks USD mengeluarkan suara gemuruh di semua pasar. Raja hutan keuangan tiba, bersama dengan pendapatan terbesar satu hari greenback.

Sama seperti lanskap Afrika yang terkadang perlu menunjukkan penduduk terkuatnya, begitu pula lingkungan keuangan yang tidak terlalu terpencil tetapi sama ganasnya. Kali ini, USDX tampaknya telah memenangkan pertarungan – taring dan cakarnya menjadi yang paling tajam, begitu pula reli-nya. Tidak ada yang tersisa untuk emas dan kenalannya selain berlari melalui hutan… lari.

Kadang-kadang, bahkan serigala perlu mencari perlindungan untuk menjilat luka mereka dengan sabar, menunggu waktu yang lebih baik untuk kembali berperang. Namun, mereka akan kembali pada akhirnya – mereka selalu melakukannya.

 

Bagaimana dengan Emas, Salah Satu Serigala?

Dengan triple-top dalam stochastic oscillator yang mirip dengan tiga tanda peringatan gangguan saraf, logam kuning masih pulih dari krisis kepercayaan minggu lalu. Dan dengan aksi harga yang mencerminkan apa yang kita saksikan di awal Januari – tepat sebelum emas mengalami penurunan yang signifikan – logam kuning bisa segera membutuhkan terapi.

Silahkan lihat di bawah ini:

Untuk menjelaskan, sementara kenaikan korektif emas sedikit lebih besar dari yang saya perkirakan, harap diperhatikan bahwa panjangnya selaras dengan batas elips hijau yang saya gunakan untuk menandai kemungkinan area target naik. Dengan kata lain, reli baru-baru ini bukanlah pengubah permainan. Ketidakmampuan logam kuning untuk memecahkan $1.800 menyoroti implikasi jangka menengah yang telah saya peringatkan. Akibatnya, menjadi semakin jelas bahwa kekuatan emas baru-baru ini tidak lebih dari kenaikan jangka pendek dalam downtrend jangka menengah.

Untuk lebih lanjut tentang pentingnya stochastic oscillator emas, saya menulis sebelumnya:

Sinyal jual pertama terjadi sedikit di bawah level 80, yang kedua di atasnya, dan hal yang sama terjadi pada yang ketiga.

Sejak awal 2021, indikator stochastic pindah ke tertinggi baru – dan sejauh ini belum – dan karena Indeks USD bahkan mungkin bergerak sedikit lebih rendah sebelum menemukan titik terendah jangka pendeknya, emas bisa bergerak sedikit lebih tinggi untuk sementara waktu, sebelum topping. Mungkin (tidak ada kepastian di pasar mana pun, tetapi ini tampaknya sangat mungkin dalam waktu dekat) itu akan menjadi sifat bulat dari level $1.800 dan moving average 300 hari yang sangat dekat dengannya yang akan memicu pembalikan dan masif lainnya. menurun. Dari sudut pandang jangka menengah, reli $20 lainnya tidak terlalu penting. Penurunan beberapa ratus dolar yang kemungkinan besar akan terjadi itulah yang benar-benar membuat perbedaan.

Selain itu, tampaknya emas bergerak dengan cara yang agak mirip dengan apa yang kita lihat antara pertengahan April 2020 dan pertengahan Juni 2020. Ini diperdagangkan menyamping di bawah $1.800 tetapi di atas ~ $1.660. Kembali pada tahun 2020, kisaran pergerakan bolak-balik (ukuran reli dan penurunan jangka pendek) lebih besar, tetapi langkah sebelumnya juga lebih tidak stabil, jadi wajar untuk mengharapkan volatilitas jangka pendek yang lebih kecil tahun ini ( setidaknya selama konsolidasi ini).

Mengapa ini sangat menarik? Karena kedua konsolidasi (pertengahan April 2020 – pertengahan Juni 2020 dan Maret 2021 – hari ini) bisa menjadi bahu pola head-and-shoulder yang luas, di mana kinerja pertengahan Juni 2020 – awal Maret 2021 akan menjadi kepala. Terobosan di bawah level leher – di sekitar $ 1.660 – akan menjadi sangat bearish dalam hal ini karena target turun berdasarkan pola dibuat berdasarkan ukuran kepala. Target berdasarkan pola luas ini akan menjadi sekitar $ 1,350 (saya menandainya dengan garis merah putus-putus tipis pada grafik di bawah ini – Anda mungkin perlu mengkliknya untuk memperluasnya agar garis ini terlihat). Apakah level ini mungkin? Ini. Ketika emas melonjak di atas $ 2.000, hampir tidak ada yang mengira bahwa emas akan turun kembali di bawah tertinggi 2011 (yah, Anda – pelanggan saya – tahu itu). Emas di bawah $1.500 tampaknya tidak terpikirkan sekarang, tetapi dengan kenaikan suku bunga jangka panjang dan melonjaknya Indeks USD, itu benar-benar bisa terjadi.

Baca juga: Emas Menyanyikan Lagu Hot ‘N’ Cold

 

Singa – Indeks USD

Setelah memberikan reli 0,75% yang ganas pada 30 April – kenaikan satu hari terbesar greenback sejak 4 Maret – Indeks USD mengeluarkan suara gemuruh yang terdengar di semua sudut pasar keuangan. Dan sementara emas, perak, dan saham pertambangan masih terkekeh dalam ketidakpatuhan – sebagaimana dibuktikan oleh korelasi yang melambat dari trio selama 10 hari terakhir – sesekali, singa harus menunjukkan kepada serigala siapa dia.

Untuk menjelaskan, karena keadaan buruk Indeks USD baru-baru ini menimbulkan bisikan tentang tatanan baru di kerajaan mata uang, perilaku tabah greenback telah disalahartikan sebagai kelemahan. Dan sementara lingkaran burung nasar dan ramalan kematian Indeks USD menjadi lebih keras, singa perlahan-lahan bergerak berdiri.

Contoh kasus: dengan zeitgeist yang memperkirakan posisi terendah baru untuk greenback, pedagang berjangka non-komersial (spekulatif) masih memegang teguh. Meskipun greenback menderita, penurunan tidak material dalam posisi net-long minggu lalu relatif tidak ada dan menyoroti rasa hormat investor terhadap dolar AS.

Silahkan lihat di bawah ini:

Sumber: COT

Selain itu, dengan periode pesimisme ekstrem sebelumnya yang diikuti oleh aksi unjuk rasa monumental dalam Indeks USD, kecuali ‘kali ini berbeda’, ini hanya masalah kapan, bukan jika, dolar AS terlalu percaya diri dengan logam mulia.

Sumber: COT

 

Selain itu, dengan periode pesimisme ekstrem sebelumnya yang diikuti oleh aksi unjuk rasa monumental dalam Indeks USD, kecuali ‘kali ini berbeda’, ini hanya masalah kapan, bukan jika, dolar AS terlalu percaya diri dengan logam mulia.

Untuk menjelaskan, saya menulis sebelumnya:

Ketika bunga pendek spekulatif bersih sebagai persentase dari total bunga terbuka (berdasarkan data CoT) menjadi sangat tinggi pada tahun 2014 dan 2018, Indeks USD mencatatkan dua dari reli tertajamnya dalam sejarah. Seberapa tajam? Baiklah, mari kita lihat bagaimana hal-hal berkembang di masa lalu – bagaimanapun juga, sejarah cenderung berima.

Mari kita fokus pada apa yang terjadi ketika posisi spekulatif bersih secara signifikan (!) Negatif dan kemudian menjadi positif secara signifikan (!), Tanpa memperhatikan pergerakan kecil apa pun (seperti yang kita lihat musim panas lalu).

Singkatnya, aksi unjuk rasa yang mengikuti periode pesimisme ekstrem meliputi:

  • Reli besar 2008 (lebih dari 16 poin indeks)
  • Reli besar 2009 – 2010 (lebih dari 14 poin indeks)
  • Reli 2011 – 2012 (lebih dari 11 poin indeks)
  • Reli tahun 2013 (“hanya” di atas 5 poin indeks)
  • Reli besar 2014-2015 (lebih dari 20 poin indeks)
  • Reli 2018 (lebih dari 15 poin indeks)

Rally saat ini dimulai pada sekitar 89, jadi jika “normal” (di atas menunjukkan tindakan normal) terjadi, Indeks USD kemungkinan akan rally ke setidaknya 94, tetapi karena reli 5 poin indeks tampaknya menjadi pencilan data, mungkin lebih baik untuk mendasarkan target pada 5 kasus yang tersisa. Akibatnya, seseorang dapat mengharapkan Indeks USD untuk naik setidaknya 11-20 poin indeks, berdasarkan posisi spekulatif bersih saja. Ini berarti area target naik di sekitar 105 – 114. Akibatnya, kebangkitan kembali ke tertinggi 2020 tidak hanya sangat mungkin, tetapi juga skenario konservatif.

Selain itu, perlu diingat bahwa analogi yang sangat bullish dengan reli 2018 tetap utuh. Jika Anda menganalisis grafik di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa pada tahun 2018, Indeks USD menguat tajam dan kemudian mengoreksi kembali ke (secara kasar) level Fibonacci retracement 38,2%. Dan sementara penurunan saat ini jauh lebih besar dari apa yang kita lihat pada pertengahan April 2018, Indeks USD masih mengikuti analog Juni 2018 dengan turun sedikit di bawah Fibonacci retracement penting lainnya – 61,8%. Selain itu, di tengah lonjakan greenback pada 30 April – yang saya peringatkan akan segera datang – Indeks USD membatalkan breakdown di bawah level Fibonacci retracement 61,8%. Garis bawah? Pembalikan tajam sangat bullish untuk dolar AS.

Lebih penting lagi, ketika Indeks USD melanjutkan tren naiknya pada Juni 2018 – ditandai dengan garis putus-putus vertikal di dekat bagian tengah grafik – pergerakan yang lebih tinggi juga bertepatan dengan percepatan penarikan saham emas, perak dan pertambangan.

Silahkan lihat di bawah ini:

Untuk menjelaskan, saya menulis pada 21 April:

Saya menandai situasi dari 2018 yang tampaknya serupa dengan apa yang kita lihat sekarang dengan garis horizontal putus-putus. Kembali pada tahun 2018, kemunduran berakhir ketika Indeks USD pindah ke level Fibonacci retracement klasik pertama (38,2%). Dalam kasus reli saat ini, tampaknya retracement klasik lain berhasil – 61,8%.

Detail yang sangat penting tentang penurunan (dan terendah) Juni 2018 adalah bahwa meskipun ini adalah saat di mana Indeks USD mulai bergerak lebih tinggi dengan kecepatan yang lebih lambat, itu juga saat ketika pasar logam mulia mulai turun lebih cepat.

Di awal tahun, saya menulis bahwa pasar logam mulia cenderung menurun dan reli sebelumnya kemungkinan besar palsu. Itulah yang sebenarnya terjadi.

Saat ini, saya menulis bahwa reli baru-baru ini juga palsu (koreksi dalam penurunan jangka menengah) dan – bahkan yang lebih penting – tampaknya penurunan berikutnya dapat terjadi pada kecepatan yang lebih tinggi daripada yang kita lihat sejauh ini. tahun ini. Dan – seperti yang terjadi pada 2018 – penurunan (cepat) yang akan datang ini kemungkinan besar akan mengarah ke titik terendah akhir di sektor logam mulia.

Sebagai bukti lebih lanjut, saya memperingatkan pada 30 April bahwa Indeks USD sudah matang untuk pembalikan. Dan saat memasuki posisi buy di Indeks USD adalah pemikiran yang menggugah selera, shorting para penambang emas menawarkan lebih banyak keuntungan bagi kami.

Saya menulis (sehubungan dengan kemungkinan posisi buy di indeks USD berjangka):

Saya akan mencari untuk masuk kembali ke posisi buy segera setelah Indeks USD mengkonfirmasi penembusan di atas garis resistensi yang menurun. Pada saat menulis kata-kata ini, USDX sudah diperdagangkan kembali di atas garis ini, jadi satu-satunya hal yang perlu dilakukan sekarang adalah tetap di sana. Namun, mengingat pergerakan pra-pasar hari ini, tampaknya kita bahkan mungkin melihat pembatalan pergerakan di bawah Fibonacci retracement 61,8%. Penutupan mingguan di atas kedua level akan menjadi sangat bullish untuk jangka pendek dan merupakan tanda bagi saya untuk kembali ke posisi buy.

Tetapi – itu semua berdasarkan asumsi bahwa saya ingin memiliki posisi apa pun di USDX. Dan saya tidak melakukannya karena menurut saya memiliki posisi pendek di saham pertambangan memberikan rasio risiko-ke-imbalan yang jauh lebih baik.

Itulah yang kami lihat – penutupan mingguan di atas kedua level.

Menambahkan lebih banyak keganasan pada raungan Indeks USD, tren turun baru-baru ini tidak membatalkan penembusan jangka panjangnya. Dan dengan implikasi jangka panjang yang lebih diutamakan daripada jangka menengah dan pendek, tren naik USDX tetap utuh.

Silahkan lihat di bawah ini:

Baca juga: Akankah Euro dan Emas Naik dengan Meningkatnya Pandemi di UE?

 

Kesimpulan?

Mengingat besarnya kenaikan 2017-2018, ~ 94,5 kemungkinan merupakan pemberhentian pertama Indeks USD. Di bulan-bulan berikutnya, USDX kemungkinan akan melebihi 100 di beberapa titik dalam jangka menengah atau panjang.

Namun perlu diingat: kami tidak bullish pada greenback karena kinerja absolut AS. Itu karena kinerja kawasan (dan kemungkinan besar akan berhasil) lebih baik daripada Zona Euro dan Jepang, dan kinerja relatif inilah yang penting, bukan kekuatan satu negara atau wilayah moneter. Bagaimanapun, Indeks USD adalah rata-rata tertimbang dari nilai tukar mata uang, dan yang terakhir bergerak secara relatif.

Kesimpulannya, dengan pelaku pasar yang nakal menggigit dan mencakar surai Indeks USD, hanya masalah waktu sebelum greenback menyerang kembali dengan sepenuh hati. Dan sementara logam mulia mempertimbangkan wilayah Indeks USD untuk diperebutkan, kebanggaan greenback sepertinya tidak akan tersembunyi lebih lama lagi. Akibatnya, saat emas, perak, dan saham pertambangan menatap melintasi padang rumput, matahari kemungkinan telah terbenam pada reli baru-baru ini. Namun, begitu musim hujan menghilangkan litani ketidakseimbangan pasar keuangan, perkembangan akhirnya akan memungkinkan logam mulia untuk tumbuh lebih kuat dalam jangka panjang.

 

 

Sumber: investing.com