Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Mengelola Eksposur Mata Uang dalam Portofolio

Mengelola Eksposur Mata Uang dalam Portofolio

Nilai investasi secara signifikan dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar mata uang global. Investor harus mengapresiasi pengaruh pasar forex terhadap aset yang mereka miliki dan tingkat eksposur mata uang mereka.

 

Eksposur Mata Uang dan Transaksi

Nilai tukar mempengaruhi investor di seluruh dunia. Misalnya, investor di Toyota Motor Corp (TM) memiliki eksposur mata uang karena perusahaan menjual mobil di negara-negara di luar Jepang. Toyota menjual mobil di Amerika Serikat untuk dolar AS, di Prancis untuk euro, dan di Inggris untuk pound. Setelah menerima mata uang asing tersebut, Toyota mengubah kembali mata uang tersebut ke mata uang domestik (yen). Mengubah nilai tukar mempengaruhi nilai mata uang yang diterima Toyota saat dikonversi kembali ke yen. Pada gilirannya, investor di Toyota terkena dampak dari kegiatan ini.

Investor juga memiliki eksposur mata uang karena risiko transaksi yang dihadapi oleh perusahaan yang terlibat dalam perdagangan internasional. Ini adalah risiko bahwa nilai tukar mata uang akan berubah setelah kewajiban keuangan telah diselesaikan. Eksposur mata uang suatu aset, seperti saham, adalah sensitivitas return aset yang diukur dalam mata uang domestik investor terhadap fluktuasi nilai tukar.

 

Kunci Penting

  • Nilai investasi dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar mata uang global.
  • Investor, sebagai pemilik perusahaan dan aset, memiliki eksposur mata uang melalui fluktuasi nilai tukar.
  • Pengaruh nilai tukar mata uang asing terhadap kinerja operasi perusahaan akan mempengaruhi harga sahamnya.
  • Ada tiga korelasi antara kinerja harga saham dan fluktuasi nilai tukar: korelasi nol, korelasi negatif, dan korelasi positif.

Baca juga: Trading ETF Energi Dalam Mata Uang Asing: Apa yang Harus Difokuskan

 

Pengaruh Global Forex

Pergerakan nilai tukar riil mungkin memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ekonomi dan perusahaan internasional. Ketika nilai tukar riil naik dan turun, pendapatan, biaya, margin, dan insentif operasi perusahaan berubah.

Sebagai contoh, perhatikan manufakturer ban Prancis Michelin (MGDDF). Jika euro terapresiasi secara substansial terhadap berbagai mata uang, maka Michelin terpengaruh dalam berbagai cara.

Pertama, apresiasi euro akan mempengaruhi seluruh perekonomian Prancis. Barang-barang Prancis akan menjadi lebih mahal karena dibutuhkan lebih banyak mata uang asing untuk membeli franc. Dengan demikian, ekspor neto di luar Eropa kemungkinan akan menurun. Michelin, sebagai eksportir dari Perancis, akan menjual produk yang lebih mahal di luar negeri dan mungkin akan mengalami penurunan total penjualan. Jika penjualan memang turun, profitabilitas Michelin akan dirugikan, dan harga saham bisa turun.

Atau, jika franc terdepresiasi secara substansial terhadap beberapa mata uang, ban Michelin akan menjadi harga yang kompetitif. Penjualan kemungkinan akan meningkat, dan profitabilitas Michelin akan meningkat. Selain itu, Michelin dapat menurunkan harga jualnya di pasar luar negeri tanpa mengurangi margin, dan akan ada insentif untuk memproduksi produk di Prancis yang biaya produksinya lebih rendah.

Investor harus memperhatikan dampak nilai tukar dolar AS terhadap semua aset. Banyak bahan mentah, termasuk minyak, dihargai dalam dolar. Depresiasi dolar AS biasanya meningkatkan harga bahan baku sementara apresiasi dolar cenderung menurunkan harga komoditas. Hubungan unik ini harus diperhitungkan dalam analisis eksposur mata uang apa pun.

 

Kinerja Harga Saham dan Fluktuasi Nilai Tukar

Semua pengaruh forex ini pada kinerja operasi perusahaan tentu saja akan berdampak pada harga sahamnya. Sebagian besar investor dipengaruhi oleh perubahan mata uang ini melalui saham (walaupun aset lain, termasuk pendapatan tetap, komoditas, dan aset alternatif dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar global).

Ada tiga korelasi umum antara kinerja harga saham dan fluktuasi nilai tukar: korelasi nol, korelasi negatif, dan korelasi positif.

  • Korelasi nol – Ketika tidak ada reaksi harga saham terhadap perubahan nilai tukar, maka korelasi nol. Contoh dari nol korelasi adalah jika harga saham produsen perangkat elektronik US Apple Inc. (AAPL) tidak berubah sementara nilai dolar AS turun 1%.
  • Korelasi negatif – Korelasi negatif terjadi ketika harga saham meningkat karena mata uang lokal terdepresiasi. Contoh korelasi negatif adalah jika harga saham produsen farmasi Jerman Bayer AG naik dengan depresiasi euro.
  • Korelasi positif – Korelasi positif terjadi ketika harga saham turun sementara mata uang lokal terdepresiasi. Contoh korelasi positif adalah jika harga saham Toyota turun dengan depresiasi yen.

Korelasi dapat membantu investor melakukan evaluasi investasi yang lebih komprehensif. Misalkan seorang investor meramalkan bahwa euro akan menurun nilainya dibanding beberapa mata uang. Pelemahan euro akan menguntungkan jika Bayer AG memiliki korelasi negatif. Saat euro menurun nilainya, harga saham Bayer akan meningkat.

Penting untuk disadari bahwa korelasi tersebut adalah pengamatan empiris murni dari hubungan antara harga saham dan nilai tukar mata uang. Dampak bersih dari fluktuasi mata uang bisa lebih rumit. Misalnya, jika dolar AS kehilangan nilainya dan rantai restoran Amerika McDonald’s Corp. (MCD) memiliki korelasi negatif, harga saham bisa naik. Namun, minyak dan sumber daya alam lainnya yang digunakan dalam proses produksi, kemungkinan besar, akan menjadi lebih mahal. Itu akan memiliki efek negatif pada kinerja operasi perusahaan di masa depan dan akan mengubah hasil bersih dari dampak mata uang.

Baca juga: Pola Harmonik di Pasar Mata Uang

 

Kesimpulan

Hubungan antara return aset dan pergerakan nilai tukar sangat penting dalam penetapan harga aset internasional. Dampak mata uang secara keseluruhan tergantung pada struktur mata uang ekspor, impor, dan pembiayaan. Mungkin perlu untuk melakukan analisis yang lebih menyeluruh terhadap perusahaan dengan operasi internasional yang beragam. Ini melibatkan penilaian kegiatan operasional dan pembiayaan perusahaan di setiap negara tempat mereka melakukan bisnis.

 

 

Sumber: investopedia.com

Broker News

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda