Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Pengantar Pasar Forex

Pengantar Pasar Forex

Alasan di balik posting ini adalah untuk memecah cara kerja bagian dalam pasar forex dan mungkin memberikan beberapa pencerahan tentang situasi saat ini, pasar forex secara umum, alasan mengapa kita memiliki dan membutuhkan pialang forex, dan bagaimana pialang forex menghasilkan keuntungan mereka. Lebih penting lagi, ini bertujuan untuk memberikan beberapa pemahaman tentang mengapa kita, sebagai spekulan forex, dapat dan harus, meskipun pasar sangat tidak stabil, terus berdagang.

 

Alasan

Mari kita mulai dengan penjelasan dasar mengapa pasar forex muncul, dan bagaimana pasar itu digunakan oleh peserta utamanya. Kami akan melanjutkan penjelasan tentang struktur pasar, dan cara operasinya. Sebagai kesimpulan, kita akan melihat implikasinya dan bagaimana hal ini memengaruhi spekulan.

Pasar forex biasanya tidak digunakan sebagai media untuk investasi, tidak seperti pasar lain, seperti pasar yang memperdagangkan ekuitas dan obligasi. Meskipun spekulasi memainkan peran yang lebih kecil, namun tetap penting, sebagian besar trading forex dibuat sebagai sarana untuk memfasilitasi transaksi bisnis internasional.

Sebuah contoh mungkin bisa membantu menjelaskan sedikit tentang ini. Katakanlah Anda memiliki seorang pria di Detroit yang memutuskan ingin membeli impor baru yang bagus dan mengkilap. Dia memperhatikan Mitsubishi Eclipse dan pergi ke dealer Mitsubishi setempat, di mana dia secara alami akan membayar mobilnya dengan Dolar AS. Itu semua baik dan bagus, tetapi pekerja Jepang di pabrik Mitsubishi di Jepang secara alami ingin dibayar dalam mata uang mereka sendiri, yaitu Yen Jepang. Di suatu tempat, uang Dolar AS dari pembelian mobil harus dikonversi ke Yen Jepang untuk membayar para pekerja tersebut.

Jika Anda memikirkannya, perusahaan multinasional besar seperti Nestle, Exxon-Mobil, Microsoft, Honda, Sony, GE, dan puluhan ribu entitas global kecil lainnya menggerakkan hampir setiap Dolar AS, Yen Jepang, Euro, Pound Sterling, Arab Saudi Riyal, Real Brasil, dan Rubel Rusia ditambah lusinan mata uang asing lainnya yang belum pernah Anda dengar, melalui pasar valuta asing. Dalam satu hari, lebih dari $ 2,3 triliun dalam forex diperdagangkan, dan angka itu diperkirakan akan naik menjadi $ 3 triliun dalam waktu dua tahun. Maka, tidak sulit untuk memahami betapa tidak pentingnya kehadiran individu spekulan.

Faktanya adalah, bisnis tidak terlalu peduli (banyak) tentang perbedaan dan seluk-beluk nilai tukar mata uang asing. Mereka berbisnis untuk membuat produk, menjualnya, dan meraup untung.

Bank, sebagai tempat penyimpanan kas perusahaan, secara alami menjadi fasilitator transaksi forex perusahaan. Beberapa dekade yang lalu, ini hanya masalah panggilan telepon sederhana dari bankir di satu negara ke bankir lain di negara lain. Bank yang memiliki keberadaan internasional hanya dapat melakukan transfer dari cabang ke cabang.

Ingat, bank berada dalam bisnis untuk menghasilkan uang, sama seperti bisnis lainnya. Jadi ketika sebuah bank membeli mata uang asing dengan satu harga, mereka secara alami menambahkan margin mereka sebelum menjualnya ke pelanggan lain. Margin itu disebut spread. Untuk semua maksud dan tujuan, itu, dan tetap, biaya yang cukup masuk akal.

Dari contoh sebelumnya, Mitsubishi mendapat pembayaran Yen Jepang untuk Eclipse, dan sekarang dapat membayar pekerjanya yang membuat mobil tersebut. Pemilik mobil senang, Mitsubishi senang dan pekerja faktor Mitsubishi senang. Bank-bank yang memfasilitasi transaksi valuta asing juga senang, karena mereka memperoleh sedikit keuntungan rapi (spread) untuk menangani transaksi, dan untuk menerima risiko terkait yang melekat pada forex.

Salah satu konsekuensi dari melakukan semua bisnis valuta asing ini adalah bahwa trader bank segera mengembangkan kemampuan untuk berspekulasi mengenai arah nilai mata uang di masa depan. Dengan pemahaman yang lebih baik tentang cara kerja pasar, bank dapat memberi pelanggan kutipan yang menambahkan spread ke kurs saat ini tetapi sebenarnya menahan atau melindungi nilai sampai harga yang lebih baik datang. Dengan melakukan hal itu, bank-bank dapat secara dramatis meningkatkan laba bersih mereka. Namun, satu hasil akhir yang tidak menguntungkan adalah bahwa metode redistribusi likuiditas tidak memungkinkan untuk menyelesaikan transaksi forex tertentu.

Untuk alasan itu saja, pasar valuta asing perlu tersedia untuk peserta non-bank. Biasanya, bank ingin dapat mengeksekusi lebih banyak pesanan di pasar forex yang akan memungkinkan mereka memperoleh keuntungan dari peserta yang kurang berpengalaman (yang menyediakan distribusi likuiditas yang lebih baik) dan yang memungkinkan mereka untuk melaksanakan perintah lindung nilai dari pelanggan internasional mereka.

Baca juga: Faktor-faktor Psikologis Pasar Forex

 

Struktur Pasar Forex

Sekarang kita tahu mengapa pasar forex ada, jadi mari kita lihat bagaimana sebenarnya transaksi forex difasilitasi.

Di bagian paling atas dari pasar forex adalah transaksi yang secara kolektif disebut transaksi antar bank. “Antar Bank” bukanlah, seperti yang diyakini sebagian orang, sebuah pertukaran. Sebaliknya, ini adalah kumpulan atau kompilasi perjanjian antara dan di antara bank-bank pusat uang utama di dunia.

Sebuah contoh (ya, contoh lain) dapat membuatnya lebih mudah untuk memahami hal yang kami sebut pasar “Antar Bank”. Di sebagian besar kantor atau bisnis yang lebih besar, bahkan mungkin di rumah Anda sendiri, mungkin ada beberapa komputer yang saling terhubung melalui kabel jaringan sederhana. Sekarang, setiap komputer beroperasi secara independen hingga saat itu membutuhkan sumber daya, program atau file dari salah satu komputer lain. Ketika itu terjadi, komputer A akan menghubungi komputer B (atau C atau D, dll.) Dan meminta izin untuk mengakses sumber daya yang dibutuhkan. Jika pemilik atau operator Komputer B mengotorisasi, dan jika Komputer B berfungsi sebagaimana mestinya, maka file atau program yang diperlukan dapat diakses. Dalam beberapa menit, permintaan Komputer A dipenuhi. Ini bekerja dengan cara yang sama di pasar forex; ganti saja Komputer A dan Komputer B untuk Bank A dan Bank B dan biarkan sumber daya menggantikan mata uang. Anda sekarang memiliki intrik untuk hubungan yang ada dalam sistem Interbank.

Dengan konteks yang sama, jika Anda pernah mencoba menemukan sumber daya dari komputer yang tidak disatukan oleh jaringan komputer, Anda mungkin tahu betul betapa upaya yang memakan waktu, tidak efisien, terkadang sia-sia. Anda harus menelusuri setiap komputer independen sampai Anda menemukan sumber daya, menyalinnya, lalu mengunduhnya ke komputer Anda sendiri. Mengenai harga dan inventaris mata uang forex, masalah yang sama terjadi dalam sistem pasar antar bank. Jika sebuah bank di Taiwan sesekali bertransaksi bisnis dengan perusahaan di Sao Paula mereka perlu menukar mata uang mereka. Dalam hal ini, akan sangat sulit untuk menentukan berapa nilai tukar yang tepat antara Dolar Taiwan Baru dan Real Brasil seharusnya. Karena situasi seperti ini, Electronic Broking Service (EBS) dan Reuters mendirikan layanan mereka. Untuk mempermudah, kami menyebut layanan ini sebagai ESB.

Di satu sisi, layanan EBS bertindak sebagai selimut atas tautan komunikasi antar bank. Melalui layanan EBS, anggota Interbank dapat melihat berapa banyak mata uang yang tersedia, dan harga yang bersedia dibayarkan oleh peserta Interbank lainnya. Penting untuk dipahami bahwa EBS itu sendiri bukanlah pasar, juga bukan pembuat pasar. Sistem EBS hanyalah sebuah aplikasi yang memungkinkan anggota bank untuk melihat penawaran dan penawaran dari anggota lain.

Tingkat kedua pasar forex pada dasarnya ada di masing-masing bank. Jika Anda menelepon cabang Citibank setempat, mereka dapat mengatur agar Anda menukar Dolar AS Anda dengan mata uang asing pilihan Anda. Kemungkinan besar, mereka mungkin hanya akan memindahkan mata uang yang diinginkan dari satu cabang bank ke cabang bank lainnya. Ini dikenal sebagai pertukaran mikro pihak tunggal, jadi Anda bergantung pada belas kasihan mereka karena ini berlaku untuk nilai tukar mata uang asing yang Anda kutip. Anda dapat menerima tawaran “baik” mereka atau berbelanja untuk harga yang lebih baik. Siapa pun yang berdagang di pasar forex harus mempertimbangkan untuk mengunjungi bank mereka, setidaknya sekali, untuk mengetahui kutipan mereka. Tentu saja, itu akan sangat “mencerahkan,” jika tidak mengejutkan, untuk melihat seberapa menguntungkan transaksi ini … untuk bank Anda.

Tingkat ketiga adalah pasar ritel. Broker forex yang sudah mapan seperti Forex.com, Oanda dan FXCM, dll. Atau pialang mana pun yang ingin mendirikan operasi ritel, perlu terlebih dahulu menemukan penyedia likuiditas. Sebagian besar broker forex ini menandatangani perjanjian dengan satu bank. Bank ini setuju untuk menyediakan likuiditas hanya dalam kondisi tertentu: Itu hanya jika mereka dapat secara bersamaan melakukan lindung nilai di EBS, termasuk spread yang diinginkan.

Spread ini akan sangat kompetitif, dan itu karena volume itu akan jauh lebih besar daripada pelindung bank mana pun yang pernah bertransaksi. Ingatlah, bank berkecimpung dalam bisnis untuk menghasilkan uang, dan penyedia tingkat ketiga hampir tidak akan pernah sama persis dengan apa yang sebenarnya ada pada sistem Interbank. Bank mengumpulkan spread dan tidak ada kesepakatan antara mereka dan pengecer forex akan mengubah prioritas mereka.

Pikirkan forex ritel sebagai sejenis kasino. Sebagian besar peserta memiliki sedikit atau tidak memiliki pengetahuan tentang trading secara efektif atau berhasil dan, seperti yang diharapkan, mereka terus-menerus merugi. Pialang forex memiliki keunggulan rumah karena sistem penyebaran yang melekat dan distribusi probabilitas pengembalian normal. Hasilnya, adalah sistem yang memainkan satu pecundang melawan satu pemenang dan mengumpulkan spread. Jika ada dis-ekuilibrium dalam buku pesanan internal mereka, pialang dapat melakukan lindung nilai eksposur dengan penyedia likuiditas lapis kedua mereka.

Meskipun kedengarannya tidak bagus, ada keuntungan signifikan bagi spekulan yang bekerja sama dengan mereka. Karena bersifat “internal”, banyak fitur, seperti leverage tinggi pada akun dengan saldo kecil, ukuran kontrak non-standar, dan transaksi bebas komisi dapat diberikan yang mungkin tidak tersedia melalui cara lain.

ECN atau Jaringan Komunikasi Elektronik beroperasi mirip dengan bank tingkat kedua, tetapi ada, tepatnya, pada tingkat ketiga. ECN umumnya akan membuat perjanjian likuiditas dengan bank tingkat lebih dari satu detik. Alih-alih mencocokkan pesanan buku secara internal, itu hanya meneruskan kutipan dari bank, sebagaimana adanya, untuk diperdagangkan. Anda mungkin melihatnya sebagai EBS, yang ditujukan untuk orang kecil. Meskipun mungkin ada beberapa keuntungan dari model tersebut, itu masih bukan Interbank.

Pahami hal ini, bank akan membuat spread yang diinginkan, atau mereka bahkan tidak akan repot-repot mencoba. Bergantung pada bank dan kondisi pasar, ini mungkin mengambil struktur bayangan harga atau spread yang lebih luas. Untuk upayanya, ECN mengumpulkan komisi untuk setiap transaksi.

Selain faktor komisi, kerugian lain perlu dipertimbangkan oleh spekulan sebelum menggunakan ECN. Misalnya, sebagian besar menawarkan leverage yang jauh lebih sedikit dan hanya mengizinkan transaksi lot penuh. Dalam kondisi pasar tertentu, bank dapat menarik likuiditasnya, yang akan membuat trader tidak memiliki kesempatan untuk keluar dari posisi kami pada harga yang dipilih.

 

Mekanika Trading

Mengingat ada lebih dari $ 2 triliun sehari yang diperdagangkan di pasar forex, sangat mudah untuk percaya bahwa akan selalu ada cukup likuiditas di pasar untuk melakukan apa yang perlu dilakukan. Sayangnya, kepercayaan tidak meniadakan kebenaran bahwa untuk setiap pembeli di pasar, HARUS juga ada penjual, jika tidak, tidak ada transaksi yang dapat terjadi. Jika pesanan terlalu besar untuk ditangani pada harga saat ini, maka harga harus pindah ke titik di mana ada minat terbuka yang cukup untuk menutup transaksi. Setiap kali Anda melihat harga bergerak bahkan satu pip, itu merupakan indikasi bahwa pesanan ditransaksikan atau dieksekusi yang “menghabiskan” minat terbuka pada harga yang ada. Harga tidak bisa bergerak dengan cara lain.

Seperti yang telah kita bahas sebelumnya, setiap bank mencantumkan di Layanan Pialang Elektronik berapa banyak dan pada harga berapa bank bersedia bertransaksi dalam mata uang tertentu. Penting untuk dicatat bahwa peserta Antar Bank tidak berkewajiban untuk melakukan transaksi jika mereka merasa itu bukan untuk kepentingan terbaik mereka. Ingat, Interbank tidak memiliki “pembuat pasar”; hanya spekulan dan hedger.

Anda mungkin memperhatikan bahwa pada umumnya ada minat terbuka dengan ukuran berbeda dengan harga berbeda. Masing-masing unit tersebut mewakili urutan limit yang ada; dalam contoh ini, maka, setiap unit mewakili mata uang $ 1 juta.

Mengetahui informasi ini, katakanlah order jual pasar ditempatkan untuk 38,4 juta, maka spread akan melebar secara instan dari 2,5 menjadi 4,5 pip hanya karena tidak akan ada pesanan apa pun antara harga 1,56300 dan harga 1,56345. Spread tidak meningkat oleh broker, bank atau pembuat pasar apa pun; itu adalah produk sampingan alami dari pesanan penjualan yang dilakukan. Asalkan tidak ada pesanan tambahan, penyebarannya akan terus sebesar itu. Untungnya, pada suatu titik waktu, seseorang di suatu tempat akan melihat titik harga di suatu tempat di antara kedua angka tersebut sebagai peluang ideal dan melakukan pemesanan. Pesanan semacam itu akan mengkonsumsi (menghapus) bunga atau meningkatkannya; tindakan yang diambil akan sangat bergantung pada apakah itu market order atau limit order atau tidak.

Anda mungkin bertanya-tanya apa yang mungkin terjadi jika pesanan jual untuk 2 juta dilakukan, hanya sepersekian detik setelah pesanan 38,4 juta diterima? Pesanan itu akan diisi pada 1,5630. Anda mungkin bertanya mengapa pesanan itu “tergelincir?” Karena tidak ada yang mau mengambil sisi lain dari kesepakatan (pada 1,56320). Bukan berarti ada orang yang mencoba menipu trader; sekali lagi, itu hanyalah produk sampingan dari aliran pesanan.

Pertanyaan yang lebih menarik adalah bagaimana jika semua pesanan yang terdaftar dibatalkan tiba-tiba? Dalam hal ini, penyebaran akan meningkat ke titik di mana akan ada tawaran dan penawaran. Sekarang, mungkin 5, 8,10 atau bahkan, katakanlah, 100 pips. Ini akan melebar ke apa pun perbedaan antara harga penawaran dan harga penawaran. Tidak ada yang datang untuk “mengatur” penyebaran; mereka hanya menolak untuk melakukan transaksi dengan harga berapa pun di antaranya.

Anda tidak dapat memaksakan suatu tatanan yang memang tidak ada. Terlepas dari pasar mana yang sedang diperiksa, atau broker apa yang berusaha memfasilitasi transaksi, hampir tidak mungkin untuk menghindari spread dan slippage. Dalam dunia trading, mereka hanyalah fakta kehidupan.

 

Implikasi Spekulator

Trading sering kali secara tepat digambarkan sebagai jenis permainan zero sum. Jika Trader Alpha menjual komoditas atau keamanan ke Trader Beta dan harganya naik, maka Trader Alpha baru saja kehilangan uang pada transaksi. Namun, jika harga sekuritas turun, maka Trader Alpha menghasilkan uang dari kesalahan Trader Beta.

Bahkan di pasar yang sangat besar seperti pasar Forex, setiap transaksi harus memiliki pembeli dan penjual, dan, tanpa gagal, salah satu peserta akan kehilangan uang. Secara umum, ini pada dasarnya tidak relevan bagi peserta dalam ranah umum trading forex. Tetapi mungkin muncul situasi tertentu di mana hal itu menjadi sangat penting, dan salah satu situasi tersebut adalah peristiwa media.

Akhir-akhir ini, ada banyak pembicaraan tentang bagaimana, selama beberapa acara berita spektakuler, itu (atau seharusnya) ilegal, tidak bermoral atau dalam beberapa kasus, hanya kejahatan biasa bagi broker atau bank atau penyedia likuiditas lainnya untuk membatalkan atau menarik order mereka (yang meningkatkan spread) atau agar slip order dieksekusi (seolah-olah itu benar-benar yang mereka inginkan pada awalnya) lebih normal.

Pembatalan dan pesanan slip terjadi karena alasan tertentu yang sama sekali tidak ada hubungannya dengan siapa pun yang mencoba mengacaukan orang lain. Mari kita lihat contoh yang akan membantu menjelaskan mengapa hal-hal ini terjadi.

Menjelang rilis laporan ekonomi, trader tertentu umumnya akan masuk ke posisi (satu atau lain cara) untuk mengantisipasi berita. Ketika sudah dekat, bank-bank di pasar Interbank akan menarik atau menghapus pesanan spekulatif mereka dalam ketakutan akan kerugian yang signifikan. Trader teknis juga akan menarik pesanan mereka, karena merupakan praktik umum bahwa mereka menghindari berita sama sekali. Trader makro dan dana lindung nilai sudah diposisikan atau mereka menunggu sampai setelah rilis berita untuk membuat keputusan yang bergantung pada hasilnya.

Di mana, kemudian, di mana likuiditas, yang diperlukan untuk menjaga penyebaran ketat akan berasal?

Pindah ke tingkat kedua, bank hanya bersedia memberikan likuiditas kepada pialang ritel atau ECN jika mereka dapat segera melakukan lindung nilai pada posisi di Interbank dengan, tentu saja, spread yang diperlukan. Jika Interbank spread melebar sebagai akibat dari penurunan tingkat likuiditas, bank harus memperluas spread yang juga berlaku untuk pemain “hilir” mereka.

Di tingkat ketiga, ECN hanya meneruskan penawaran bank, jadi spread akan terus melebar ke pelanggan mereka. Pengecer yang menjamin spread antara 2 dan 5 pip baru saja membuat lubang besar di profil risikonya karena dia tidak lagi dapat melindungi eksposur bersihnya. Pada gilirannya, pengecer spread variabel memperluas spread mereka agar sesuai dengan bank atau mereka akan mengalami jenis masalah yang sama yang harus dihadapi oleh broker spread tetap.

Sekarang, mari kita pikirkan semua ini sejenak. Apa yang akan terjadi jika suatu angka tidak mencapai angka yang diharapkan? Berapa banyak trader yang masuk ke posisi ini dengan posisi yang salah pilih, siapa yang perlu keluar dari posisi itu secepatnya? Berapa banyak trader makro atau dana lindung nilai yang akan secara instan membatalkan pesanan makro mereka? Dan berapa banyak trader eceran yang mengeluarkan pesanan “mengangkang”? Berapa jumlah mereka yang akan menunggu untuk mendengar tentang kehilangan dan mengeksekusi pesanan pasar mereka?

Dan dengan para trader teknis yang duduk di pinggir lapangan, siapa yang waras akan menjadi begitu bodoh untuk mengambil posisi lain pada semua pesanan ini?

Jawaban sederhananya adalah tidak ada yang sebodoh itu. Dalam 5 detik setelah berita diterima, itu hanya pasar satu arah, dengan satu atau lain cara. Dan pin bar panjang yang Anda lihat digambarkan dalam grafik adalah jumlah total dua harga – satu tepat sebelum pengumuman dan satu tepat setelahnya. Betapapun banyaknya pips di antara mereka adalah celahnya.

Tidak mengherankan jika selip terjadi pada saat ini.

Baca juga: Trading Sentimen Pasar dalam Forex

 

Kesimpulan

Setiap tingkat pasar valuta asing memiliki kelebihan dan kekurangan yang berbeda. Bergantung pada prioritas Anda, Anda perlu memilih antara batasan dan batasan yang dapat Anda terima dan yang tidak dapat Anda terima. Tidak perlu dikatakan lagi, tetapi Anda tidak selalu bisa mendapatkan semua yang Anda inginkan.

Jika Anda hanya berfokus pada selip dan selisih, produk sampingan alami dari aliran pesanan, Anda mengejar cita-cita yang sia-sia dan melewatkan peluang besar untuk memanfaatkan inefisiensi sejati pasar. Berita dan peristiwa media hanyalah salah satu saat ketika sejumlah besar peserta berada dalam posisi yang tidak tepat dan cukup mudah untuk mendapatkan keuntungan dari kebodohan mereka.

Jika seorang trader forex benar-benar ingin membawa profitabilitas ke level berikutnya, mereka harus menghabiskan waktu mereka berfokus pada cara terbaik untuk mengidentifikasi posisi ini, dan berdagang dengan tujuan untuk menangkap pergerakan harga yang pasti akan mereka sebabkan.

Tidak ada yang akan membantah bahwa broker forex adalah teman terbaik trader forex, tetapi mereka masih dapat dan memang memberikan layanan yang tak ternilai, dan upaya mereka perlu diberi kompensasi yang sesuai. Dengan menerima broker forex untuk apa dia, dan apa yang bisa dia tawarkan, belajar bagaimana bekerja dengannya, mengingat keterbatasan hubungan mereka, trader akan memiliki akses ke banyak peluang yang mereka tidak pernah bisa bayangkan.

 

Sumber: dailyforex.com

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda