Perbedaan antara Dow, Nasdaq, dan S&P 500: Fakta & Peluang Utama
Perbedaan antara Dow, Nasdaq, dan S&P 500: Fakta & Peluang Utama. Di AS, para pelaku pasar memusatkan sebagian besar perhatian mereka pada tiga indeks – S&P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Nasdaq 100. Indeks-indeks ini tentu saja sangat berkorelasi satu sama lain karena mereka melacak perusahaan yang dipengaruhi oleh siklus bisnis yang sama dan faktor-faktor ekonomi makro penting lainnya.
Baca juga: Bell Pembukaan: Futures, Saham Euro Turun pada Eskalasi US-China; Keuntungan Dolar
Selain itu, ada beberapa cross-over dalam saham yang termasuk dalam ‘tiga besar’. Contohnya, raksasa teknologi Apple Inc. (AAPL) adalah konstituen yang termasuk dalam ketiganya. Namun, ada perbedaan besar antara Dow, Nasdaq dan S&P 500 – seperti jumlah dan jenis saham yang termasuk dalam setiap indeks dan bagaimana nilai indeks dihitung.
Bagaimana Dow Jones, Nasdaq, dan S&P 500 Dihitung?
S&P 500, yang dibuat oleh Standard & Poor pada tahun 1962, merupakan ukuran terluas dari ekonomi AS di antara tiga indeks utama. Nilai indeks dihitung dengan menimbang setiap perusahaan sesuai dengan kapitalisasi pasarnya dan kemudian pembagi, yang ditetapkan oleh S&P, diterapkan untuk menghasilkan nilai akhir. Perhitungan sederhananya adalah sebagai berikut: jumlah kapitalisasi pasar dari semua saham yang termasuk dibagi dengan pembagi, atau total kapitalisasi pasar / pembagi.
Dow Jones Industrial Average, sering disebut sebagai ‘Dow’, adalah indeks tertua, yang bermula dari tahun 1896 dan merupakan yang paling terkenal secara global. Dow mewakili 30 saham yang ditentukan oleh Wall Street Journal. Tidak seperti S&P 500 dan Nasdaq 100, bobot untuk setiap komponen dalam Dow Jones Industrial Average diurutkan berdasarkan harga saham, dan kemudian dibagi untuk mendapatkan nilai akhir.
Nasdaq 100 adalah indeks termuda dari ketiga indeks setelah memulai perdagangan pada tahun 1985. Ini merupakan perusahaan terbesar non-keuangan yang terdaftar di bursa Nasdaq dan umumnya dianggap sebagai indeks teknologi mengigat bobot yang diberikan kepada perusahaan berbasis teknologi. Nasdaq 100 didasarkan pada kapitalisasi pasar dari komponen-komponennya.
Perbedaan Perdagangan antara Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq
Meskipun terdapat korelasi yang erat antara indeks-indeks utama AS, mereka masing-masing memiliki ‘kepribadiannya’ sendiri dalam cara mereka berdagang karena perbedaan make-up untuk setiap indeks dan pentingnya perusahaan dan kelompok perusahaan tertentu (sektor). S&P 500 adalah yang paling tidak terkena dampak dari hari ke hari oleh satu saham saja karena terdiri dari begitu banyak nama. Dengan itu, ada beberapa sektor yang paling penting pada indeks.
Sektor penggerak terbesar telah berubah selama bertahun-tahun karena berbagai sektor secara signifikan mengungguli atau berkinerja buruk selama siklus bisnis. Sebagai contoh, kembali ke tahun 1970-an dimana sektor minyak merupakan sektor terbesar, menuju puncak tech-buble 2000 itu Teknologi, sebelum krisis 2008 itu Financials, dan saat ini (2018) itu adalah Teknologi Informasi (TI), yang menyumbang bobot 26%.
Di sisi lain, Dow, yang hanya memiliki 30 saham, lebih besar dipengaruhi oleh kinerja masing-masing saham. Seperti keadaannya, 10 saham teratas menyumbang lebih dari 50% dari nilai Dow, membuatnya mudah untuk melihat bagaimana itu bisa lebih banyak dipengaruhi oleh fluktuasi harga yang kuat hanya dalam beberapa jam.
Nasdaq 100 lebih luas dari pada Dow dalam jumlah konstituen, tetapi dampak dari kelompok saham yang lebih kecil bahkan lebih jelas. 10 saham teratas di akun Nasdaq 100 untuk lebih dari 50% indeks, menyisakan 90% indeks untuk memperhitungkan kurang dari setengah nilai indeks. Ini membuat indeks menjadi sangat berat dan sangat sensitif terhadap perubahan harga dalam beberapa saham tertentu.
Perlu dicatat, waktu ketika Anda biasanya melihat perbedaan terbesar antara bobot dalam indeks adalah selama musim pendapatan setiap kuartal, karena perusahaan melaporkan hasil mereka dan merespons dengan perubahan harga yang kuat. Dow dan Nasdaq 100 yang lebih terkonsentrasi diketahui memiliki kesenjangan semalam lebih besar selama periode ini daripada S&P 500 yang lebih luas.
Perbedaan Utama antara Dow, Nasdaq dan S&P 500: Rincian Bobot
Perbedaan Volatilitas
Mengenai volatilitas, Dow Jones biasanya paling tidak stabil dari tiga indeks utama karena banyak komponen yang bergerak lebih lambat, perusahaan blue-chip seperti Boeing Company, United Healthcare, dan 3M Company. Nasdaq 100 adalah yang paling mudah berubah dari ketiganya karena konsentrasi tinggi di perusahaan-perusahaan yang berisiko tinggi dan pertumbuhan tinggi seperti Facebook, Amazon, dan Alphabet (Google). Volatilitas dalam S&P 500 biasanya berada di antara keduanya.
Baca juga: Masukkan $10.000 ke dalam S&P 500 ETF dan Tunggu 20 Tahun
Memasukkan Indeks yang Berbeda ke Dalam Strategi Perdagangan
Indeks tidak berbeda dari jenis aset lainnya, di mana pelaku pasar menggunakan berbagai jenis analisis seperti disiplin fundamental dan teknis untuk merumuskan pandangan mereka. Investor jangka panjang sering kali menempatkan penekanan signifikan pada analisis fundamental, sementara pedagang jangka pendek hingga menengah (termasuk pedagang harian) cenderung menempatkan sejumlah besar penekanan pada analisis teknis.
Ada satu karakteristik yang unik untuk indeks ekuitas. Sebagian besar pelaku pasar merindukan pasar saham dalam satu bentuk atau lainnya, dan dengan demikian, penurunan cenderung berkembang lebih cepat daripada aksi unjuk rasa karena faktor ketakutan yang terkait dengan kerugian. Hal ini menyebabkan tingkat volatilitas lebih tinggi ketika ada ketidakpastian dan tingkat volatilitas yang lebih rendah ketika pasar yakin akan kenaikan harga. Pelacakan perubahan volatilitas ini adalah CBOE Volatility Index (VIX), sering kali disebut sebagai ‘pengukur rasa takut’ karena kecenderungannya untuk melonjak ketika rasa takut naik (pasar menurun) dan jatuh ketika rasa takut menghilang (pasar naik). Untuk pedagang jangka pendek mencari volatilitas, ini membuat periode ketidakpastian umumnya lebih bermanfaat dengan peluang.
Volatilitas Sering Naik dan Turun Tergantung Arah Pasar
Untuk day-trader dan swing trader yang fokus pada fluktuasi harga jangka pendek, ada karakteristik lain yang memisahkan indeks ekuitas dari banyak kelas aset lainnya – jam pertukaran. Karena ketika bursa secara resmi dibuka untuk bisnis, ada sesi hari definitif seperti dalam mata uang, yang diperdagangkan 24 jam.
Pasar ekuitas AS buka pada 13:30-20:00 GMT, dan sebagai hasilnya, inilah saat mayoritas volume perdagangan saham dan indeks berjangka. Hal Ini menjadikan periode khusus ini waktu paling likuid dalam sehari dan dapat menjadikannya keuntungan dalam memiliki waktu yang ditentukan untuk perdagangan pasar. Indeks berjangka AS sebagian besar diperdagangkan sepanjang waktu seperti mata uang, tetapi partisipasinya sangat tipis di luar jam pertukaran.
Volume Terberat Saat Pertukaran Dibuka (13: 30-20: 00 Gmt)
Sumber: dailyfx.com