Saham FAANG: Long, Short atau Netral
Saham FAANG: Long, Short atau Netral
FAANG adalah akronim, yang merupakan singkatan dari huruf pertama dari lima perusahaan Facebook, Apple, Amazon, Netflix, dan Google. Kelima perusahaan ini tidak hanya menjadi beberapa saham kapitalisasi besar berkinerja terbaik selama beberapa tahun terakhir (meskipun Netflix hanya memenuhi syarat sebagai perusahaan kapitalisasi besar pada tahun 2013, ketika kapitalisasi dikonsolidasikan di atas ambang $10 miliar), mereka telah menetapkan zeitgeist, yang dipimpin pasar yang meningkat pesat, dan mengubah cara hidup banyak dari kita, setidaknya di negara-negara dunia yang lebih maju secara ekonomi. Meskipun FAANG dipandang sebagai grup saham teknologi, Netflix dan Amazon menonjol karena tidak benar-benar sesuai dalam klasifikasi ini, karena masing-masing menjadi anggota sektor Consumer Discretionary dan Consumer Cyclical. Mereka semua sangat sukses, dan menghasilkan keuntungan yang spektakuler bagi investor, terutama selama empat tahun terakhir. Semuanya merupakan “household name”, namun hanya Apple yang benar-benar terkenal secara historis, awalnya membuat namanya dengan komputer Macintosh sebelum CEO-nya, Steve Jobs, menjadi identik dengan smartphone. Beberapa tahun terakhir Google mengkonsolidasikan dan memperluas posisinya sebagai mesin pencari utama dunia, Facebook menangkap sepertiga populasi dunia ke dalam jaringan media sosialnya, dan Amazon menghancurkan sebagian besar kompetisi ritel ruang nyata saat memperluas penjualan barang jauh melampaui buku dan CD.
Baca juga: Cara Membaca Pasangan Mata Uang: Kuotasi Forex Menjelaskan
Kelima perusahaan FAANG telah menjadi anggota benchmark S&P 500 Index selama beberapa waktu, tetapi salah satunya (Netflix) bukan anggota Indeks S&P 100 berkapitalisasi besar, jadi paling cocok untuk menggunakan S&P 500 sebagai tolok ukur untuk mengukur kinerja mereka. Saham FAANG hanya mencakup di bawah 12% dari total kapitalisasi pasar indeks. Empat tahun terakhir adalah pameran jendela kinerja relatif yang sesuai, jika Anda baru mengenal saham dan bertanya-tanya tentang semua yang diributkan:
Performa lebih baik dari indeks dengan kelompok saham FAANG yang equally weighted sangat menakjubkan, dengan kelompok equally-weighted FAANG menghasilkan 227,05% dibandingkan dengan indeks 52,58%. Beralih ke saham individu itu sendiri, berikut adalah hasil mereka selama periode yang sama, dibandingkan dengan kelompok tersebut:
| Saham | Performance 2014-2018 |
| Netflix | 408.40% |
| Amazon | 262.34% |
| 243.28% | |
| FAANG Equally Weighted | 227.05% |
| 110.64% | |
| Apple | 110.59% |
Dimana Saham FAANG Sekarang?
Beralih dari masa lalu ke masa depan, apa yang mungkin terjadi selanjutnya pada saham FAANG? Apakah saham FAANG masih dibeli? Melihat kondisi pasar yang berlaku diikuti dengan analisis fundamental dari masing-masing perusahaan mulai memberi kami jawaban. Dimulai dengan pasar yang lebih luas, masih ada pasar bullish di saham dengan ukuran apa pun dari indeks utama mana pun, tetapi kami akan tetap menggunakan S&P 500 seperti yang disebutkan. Indeks naik selama 6 bulan dan 12 bulan, moving average 50 hari di atas moving average 200 hari, dan belum turun lebih dari 20% dari harga tertinggi sepanjang masa. Indeks mengalami koreksi tajam pada awal Februari 2018, tetapi dengan cepat bangkit kembali untuk memulihkan lebih dari setengah nilai penurunannya. Tampilan grafik harga jangka panjang menunjukkan suksesi dari posisi terendah yang lebih tinggi. Tanda-tanda ini mengkonfirmasi pandangan bullish di pasar umum. Di sisi lain, ada dua tanda yang bisa dikatakan bearish. Pertama, volatilitas telah melonjak secara dramatis, dengan Average True Range selama 20 hari lebih dari dua kali lipat dari 18,17 tepat sebelum koreksi dimulai, ke level 39,10 kurang dari satu bulan kemudian. Lonjakan volatilitas seperti itu sering terlihat di akhir pasar bullish. Kedua, koreksi merupakan penurunan paling tajam sejak sebelum pergerakan pasar naik saat ini dimulai. Pasar jarang hitam dan putih, jadi secara keseluruhan mungkin paling adil untuk mengatakan kami masih memiliki pasar bullish dalam saham, tetapi mungkin dengan kecepatan 60% hingga 70% dibandingkan dengan kecepatan 100% saat berjalan pada Januari 2018.
Analisis Sektor Pasar & Industri: Momentum
Langkah selanjutnya adalah memecah kinerja pasar menurut sektor dan industri terkait. Dengan menggunakan periode melihat ke belakang selama 6 bulan, kita dapat melihat bahwa Sektor Teknologi Informasi (yang mencakup Facebook, Apple, Google) adalah yang paling kuat dari semua sektor, diikuti oleh Sektor Diskresioner Konsumen (yang mencakup Amazon dan Netflix). Hal ini menunjukkan bahwa ada momentum bullish yang kuat di belakang perusahaan FAANG, dan bahwa mereka masih menjadi “saham terkemuka di sektor pasar terkemuka” yang menurut kebijaksanaan konvensional Anda harus membeli di pasar bullish. Namun jika kita melihat lebih dekat pada daftar saham dengan kenaikan terkuat selama periode 6 bulan yang sama, situasinya tidak terlalu kuat. Hanya dua dari perusahaan FAANG yang masuk dalam 50 besar saham kapitalisasi besar berkinerja terbaik: Netflix naik 69,26% di tempat ke-19, dan Amazon naik 59,00% di tempat ke-26. Jika kita memeriksa kinerja 1 bulan yang lebih baru, situasinya sedikit lebih baik: Netflix naik 28,19% di tempat ke-4, dan Amazon naik 14,86% di tempat ke-18. Ini menunjukkan bahwa dalam hal analisis momentum dua timeframe, Netflix dan Amazon bagus untuk dibeli. Dalam hal kelancaran pergerakan ke atas, yang merupakan metrik yang digunakan oleh banyak hedge fund dalam pemilihan saham, biasanya diukur dengan analisis regresi eksponensial dan R kuadrat, Amazon lebih unggul daripada Netflix pada saat penulisan.
Analisis Fundamental
Sebagian besar investor jangka panjang ingin membuat perusahaan yang cermat dengan analisis perusahaan sebelum menambahkan saham apa pun ke portofolio investasi, dan seluruh buku telah ditulis tentang prosesnya. Beberapa periset telah menyimpulkan bahwa jika Anda harus membatasi analisis fundamental pada satu metrik yang pasti dan tersedia dengan mudah, price-to-book ratio akan menjadi pilihan yang lebih unggul. Price to book ratio mengukur rasio harga pasar saat ini terhadap total aset perusahaan dikurangi liabilitas, jadi secara teori, semakin rendah semakin baik. Berikut adalah nilai-nilai pada saat penulisan untuk saham FAANG:
| Stock | Price to Book Ratio |
| 6.93 | |
| Amazon | 25.19 |
| Apple | 6.26 |
| Netflix | 33.74 |
| 4.99 | |
| S&P 500 Index | 18.37 |
Meskipun Netflix dan Amazon terlihat seperti pembelian momentum potensial, pada metrik fundamental utama, mereka terlihat dinilai terlalu tinggi. Menarik untuk dicatat bahwa Apple, Facebook dan Google semuanya berada di bawah rasio indeks, menunjukkan bahwa meskipun keuntungannya mungkin kurang spektakuler, mereka bisa menjadi investasi jangka panjang yang lebih mantap. Investasi jangka panjang tidak boleh dilakukan tanpa studi yang cermat tentang model pendapatan perusahaan dan analisis dari industri dan pesaing yang relevan. Apakah model monetisasi Facebook berada di bawah ancaman jangka panjang dari gerakan untuk memberi pengguna kepemilikan atas datanya? Apakah data terbaru yang menunjukkan penurunan popularitas di kalangan remaja menunjukkan bahwa Facebook menjadi ketinggalan jaman bagi kaum muda? Apa yang akan dilakukan Apple dengan cadangan uang mereka yang sangat besar? Mungkinkah posisi utama Google sebagai mesin telusur favorit dunia terancam? Pertanyaan-pertanyaan ini, dan banyak lagi, harus dipertimbangkan dengan cermat oleh investor jangka panjang. Tentu saja, semakin banyak saham yang Anda miliki dalam portofolio investasi Anda, semakin sedikit Anda perlu khawatir tentang prospek persis masing-masing perusahaan. Jangan lupa bahwa Anda bisa mendapatkan eksposur ke saham FAANG tanpa memilikinya secara langsung, melalui ETF dan berbagai pelacak indeks, sektor, dan industri.
Baca juga: Bagaimana Coronavirus Mempengaruhi Pasar Forex
Hari Trading Saham FAANG
Biasanya bukanlah ide yang bijaksana sama sekali untuk trading saham kecuali mereka memimpin saham di pasar bullish yang sangat kuat. Ini karena saham biasanya sangat tidak stabil dan dapat dimanipulasi dalam satu hari oleh pembuat pasar. Instrumen trading harian seperti Forex biasanya jauh lebih aman, memberikan trader kesempatan yang lebih baik untuk menghasilkan keuntungan. Jangan lupa bahwa CFD saham biasanya memiliki spread yang relatif tinggi bahkan di broker CFD berkualitas dan hold dalam semalam akan menimbulkan biaya yang akan memakan keuntungan yang cukup untuk mencegahnya menjadi metode investasi yang layak di perusahaan FAANG. Jika Anda akan trading saham FAANG sehari-hari, melakukannya hanya dalam waktu lama ketika indeks pasar yang lebih luas dan saham itu sendiri membuat nilai tertinggi baru sepanjang masa akan memberi Anda peluang terbaik untuk sukses. Namun pendekatan yang jauh lebih baik untuk menghasilkan uang dari pasar saham biasanya ditemukan dengan berinvestasi dalam portofolio beberapa saham dan menyeimbangkan ulang tidak lebih dari sekali per bulan.
Sumber: dailyforex.com