Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Merger dan Jenis-jenisnya

Merger dan Jenis-jenisnya

Apa Itu Merger?

Merger adalah kesepakatan yang menyatukan dua perusahaan yang ada menjadi satu perusahaan baru. Ada beberapa jenis merger dan juga beberapa alasan mengapa perusahaan melakukan merger. Merger dan akuisisi biasanya dilakukan untuk memperluas jangkauan perusahaan, berekspansi ke segmen baru, atau mendapatkan pangsa pasar. Semua ini dilakukan untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Seringkali, selama merger, perusahaan memiliki klausul no-shop untuk mencegah pembelian atau merger oleh perusahaan tambahan.

 

KUNCI PENTING

  • Merger adalah cara perusahaan untuk memperluas jangkauan mereka, berekspansi ke segmen baru, atau mendapatkan pangsa pasar.
  • Merger adalah peleburan sukarela dari dua perusahaan dengan persyaratan yang sama secara luas menjadi satu badan hukum baru.
  • Lima jenis merger utama adalah konglomerat, kongenerik, perluasan pasar, horizontal, dan vertikal.

Baca juga: Penjabaran Portofolio Pasar

 

Cara Kerja Merger

Merger adalah peleburan sukarela dari dua perusahaan dengan persyaratan yang sama secara luas menjadi satu badan hukum baru. Perusahaan yang setuju untuk menggabungkan bisanya sama dalam hal ukuran, pelanggan, dan skala operasi. Untuk alasan ini, istilah “merger of equals” terkadang digunakan. Akuisisi, tidak seperti merger, atau umumnya tidak secara sukarela dan melibatkan satu perusahaan yang secara aktif membeli yang lain.

Merger paling sering dilakukan untuk mendapatkan pangsa pasar, mengurangi biaya operasi, memperluas ke wilayah baru, menyatukan produk umum, menumbuhkan pendapatan, dan meningkatkan keuntungan—semuanya akan menguntungkan pemegang saham perusahaan. Setelah merger, saham perusahaan baru didistribusikan ke pemegang saham yang ada dari kedua bisnis awal.

Karena banyaknya merger, reksa dana dibuat, memberikan investor kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kesepakatan merger. Dana tersebut menangkap selisih atau jumlah yang tersisa antara harga penawaran dan harga perdagangan. Dana Merger dari Westchester Capital Funds telah ada sejak 1989. Dana tersebut diinvestasikan di perusahaan yang mengumumkan merger atau pengambilalihan secara terbuka. Untuk berinvestasi dalam reksa dana, diperlukan jumlah minimum $2.000, dengan rasio biaya 2,01% . Dana tersebut telah ada pengembaliannya sebesar 6,1% setiap tahun sejak didirikan pada tahun 1989 pada 29 April 2020.1

Sekilas Fakta

Nilai total merger dan akuisisi naik untuk tahun ketiga berturut-turut pada 2018, mencapai $3,89 triliun.

 

Jenis-jenis Merger

Ada berbagai jenis merger, tergantung pada tujuan perusahaan yang terlibat. Berikut adalah beberapa jenis merger yang paling umum.

Konglomerat (conglomerate)

Ini adalah merger antara dua atau lebih perusahaan yang terlibat dalam kegiatan bisnis yang tidak terkait. Perusahaan dapat beroperasi di industri yang berbeda atau di wilayah geografis yang berbeda. Konglomerat murni melibatkan dua perusahaan yang tidak memiliki kesamaan. Sebaliknya, konglomerat campuran terjadi di antara organisasi yang, saat beroperasi dalam aktivitas bisnis yang tidak terkait, sebenarnya mencoba mendapatkan produk atau perluasan pasar melalui merger.

Perusahaan yang tidak memiliki faktor tumpang tindih hanya akan melakukan merger jika dilihat dari perspektif kekayaan pemegang saham, yaitu jika perusahaan dapat menciptakan sinergi, yang meliputi peningkatan nilai, kinerja, dan penghematan biaya. Merger konglomerat dibentuk ketika The Walt Disney Company bergabung dengan American Broadcasting Company (ABC) pada tahun 1995.

Kongenerik (Congeneric)

Sebuah kongenerik merger juga dikenal sebagai merger Product Extension. Dalam tipe ini, gabungan dari dua atau lebih perusahaan yang beroperasi di pasar atau sektor yang sama dengan faktor-faktor yang tumpang tindih, seperti teknologi, pemasaran, proses produksi, dan penelitian dan pengembangan (R&D). Merger Product Extension dicapai ketika lini produk baru dari satu perusahaan ditambahkan ke lini produk yang sudah ada dari perusahaan lain. Ketika dua perusahaan menjadi satu di bawah Product Extension, mereka dapat memperoleh akses ke kelompok konsumen yang lebih besar dan, dengan demikian, pangsa pasar juga akan lebih besar. Contoh merger kongenerik adalah persatuan Citigroup tahun 1998 dengan Asuransi Wisatawan, dua perusahaan dengan Product Extension.

Perluasan Pasar (Market Extension)

Merger jenis ini terjadi antara perusahaan yang menjual produk yang sama tetapi bersaing di pasar yang berbeda. Perusahaan yang terlibat dalam merger perluasan pasar berusaha untuk mendapatkan akses ke pasar yang lebih besar dan, dengan demikian, mendapatkan basis klien yang lebih besar. Untuk memperluas pasar mereka, Eagle Bancshares dan RBC Centura bergabung pada tahun 2002.

 

Penting: Merger adalah peleburan sukarela dari dua perusahaan yang memiliki kesamaan luas menjadi badan hukum baru.

 

Horisontal

Sebuah merger horisontal terjadi antara perusahaan yang beroperasi di industri yang sama. Merger biasanya merupakan bagian dari konsolidasi antara dua atau lebih pesaing yang menawarkan produk atau layanan yang sama. Merger seperti itu biasa terjadi di industri dengan lebih sedikit perusahaan, dan tujuannya adalah untuk menciptakan bisnis yang lebih besar dengan pangsa pasar dan skala ekonomi yang lebih besar karena persaingan di antara perusahaan yang lebih sedikit cenderung lebih tinggi. Merger Daimler-Benz dan Chrysler pada tahun 1998 dianggap sebagai merger horizontal.

 

Vertikal

Ketika dua perusahaan yang memproduksi suku cadang atau jasa untuk merger produk, penyatuan tersebut disebut sebagai merger vertikal. Merger vertikal terjadi ketika dua perusahaan yang beroperasi pada tingkat yang berbeda dalam supply chain industri yang sama menggabungkan operasi mereka. Merger tersebut dilakukan untuk meningkatkan sinergi yang dicapai melalui pengurangan biaya, yang dihasilkan dari merger dengan satu atau lebih perusahaan pemasok. Salah satu contoh merger vertikal yang paling terkenal terjadi pada tahun 2000 ketika penyedia internet America Online (AOL) bergabung dengan konglomerat media Time Warner.

Baca juga: Memahami Teori Ekonomi Laissez-Faire

 

Contoh Merger

Anheuser-Busch InBev (BUD) adalah contoh bagaimana merger bekerja dan menyatukan perusahaan. Perusahaan ini adalah hasil dari beberapa merger, konsolidasi, dan perluasan pasar di pasar bir. Perusahaan baru bernama, Anheuser-Busch InBev, adalah hasil merger dari tiga perusahaan minuman internasional besar—​​Interbrew (Belgia), Ambev (Brasil), dan Anheuser-Busch (Amerika Serikat).

Ambev bergabung dengan Interbrew yang menyatukan pembuat bir nomor tiga dan lima terbesar di dunia. Ketika Ambev dan Anheuser-Busch bergabung, itu menyatukan pembuat bir nomor satu dan dua terbesar di dunia. Contoh ini mewakili merger horizontal dan perluasan pasar karena merupakan konsolidasi industri tetapi juga memperluas jangkauan internasional dari semua merek perusahaan gabungan.

Merger terbesar dalam sejarah masing-masing mencapai lebih dari $100 miliar. Pada tahun 2000, Vodafone mengakuisisi Mannesmann senilai $181 miliar untuk menciptakan perusahaan telekomunikasi seluler terbesar di dunia. Pada tahun 2000, AOL dan Time Warner secara vertikal bergabung dalam kesepakatan senilai $164 juta yang dianggap sebagai salah satu kegagalan terbesar yang pernah ada. Pada tahun 2014, Verizon Communications membeli 45% saham Vodafone di Vodafone Wireless seharga $ 130 miliar.

 

 

Sumber: investopedia.com